Una historia de dos mercados: el alquiler se enfrenta a diferentes previsiones en Estados Unidos y Europa

Informes regionales recientes presentan panoramas muy diferentes para las economías estadounidense y europea y sus respectivos mercados de alquiler de equipos este año. Si bien EE. UU. espera un crecimiento mayor al previsto inicialmente a corto plazo, se prevé que el mercado europeo experimente un menor crecimiento.

Las principales autoridades del sector publicaron pronósticos para ambos mercados en las últimas semanas. A continuación, un vistazo a los aspectos más destacados.

El crecimiento de EE.UU. supera las expectativas

La Asociación Americana de Alquiler (ARA) actualizó su pronóstico publicado en febrero, con nuevas predicciones que sugieren que Estados Unidos podría alcanzar los $79,2 mil millones en ingresos por alquiler este año, un aumento del 2,8% respecto de las estimaciones anteriores que predijeron un total de $77,3 mil millones.

Scott Hazelton, director gerente de S&P Global, comentó sobre la actualización: «No se ha producido una caída importante, por lo tanto, no hay un auge significativo. Las perspectivas se mantienen estables y la inflación está disminuyendo», señalando que, a pesar del repunte de este año, el ritmo de crecimiento se desacelerará ligeramente.

“Las tasas de crecimiento disminuirán en los próximos años, con un crecimiento del 3,8% en 2025 y del 3,1% en 2026”, dijo.

Por otra parte, se proyecta que los ingresos por alquiler de equipos en Canadá crecerán un 7,2% este año, totalizando 5.790 millones de dólares.

Se espera que tanto las herramientas generales como los equipos de construcción e industriales (CIE) experimenten un crecimiento, y se proyecta que los ingresos por herramientas generales aumenten un 6,8% a $ 1.08 mil millones, en comparación con la proyección del trimestre pasado de $ 954 millones.

Se proyecta que los ingresos por herramientas generales aumentarán un 9,7% este año hasta alcanzar los 16.600 millones de dólares, y se espera que la inversión se expanda en 2024 y en adelante.

Se proyecta que la inversión en herramientas generales aumentará un 7,3%, con un crecimiento hasta 2025 del 7,9% y hasta 2026 del 6,4%.

Europa espera resultados mixtos

Un número récord de asistentes a la Convención ERA en Lisboa, Portugal, a principios de este mes para debatir el futuro del sector del alquiler europeo y otros temas. Un destacado ponente, Martin Seban, director de KPMG, firma global de servicios profesionales de auditoría, impuestos y asesoría, presentó una visión general del panorama actual y las perspectivas futuras del sector del alquiler europeo, destacando la baja calificación

Martin Seban, director de KPMG en la Convención ERA en Lisboa

Previsiones en varios países.

En el Reino Unido, el crecimiento para 2024 se ha rebajado entre un 1,2% y un 1,5%, y se espera que el crecimiento para 2025 caiga entre un 2% y un 2,5%, dijo Seban.

Por su parte, ahora se prevé que Alemania experimente un crecimiento del 3% en 2025, un 1,4% menos que las previsiones anteriores.

La región nórdica se enfrenta a las mayores rebajas para 2025, con Noruega bajando un 5,1%, Suecia un 2% y Finlandia un 2,8%.

Mientras tanto, España e Italia han mantenido niveles de inversión estables gracias al apoyo financiero de la UE, con un crecimiento proyectado del 5,5% y el 3,5% respectivamente el próximo año.

Seban señaló que, a medida que el sector del alquiler se diversifica y se dirige a nuevos mercados, se conecta más con la economía global. Inició su presentación con una estadística esclarecedora: tras un crecimiento del PIB pos-COVID del 6,2 % en la eurozona en 2021, los dos últimos años registraron un crecimiento más moderado, del 3,5 % y el 0,5 %, respectivamente.

Las perspectivas para los próximos 18 meses también son inciertas, con un crecimiento previsto del 1,3% para 2024 y del 1,5% para 2025.

“Desde 2023, hemos visto una desaceleración real de la actividad por diversas razones, incluidas las tasas de inflación, que llevan a los bancos centrales a subir las tasas de interés, desacelerando la economía”, dijo Seban.

A pesar de estos desafíos, Seban destacó algunos aspectos positivos: «El programa NextGen EU, que asigna hasta 800 000 millones de euros para 2027, representa una oportunidad significativa. Según los criterios, países como España e Italia podrían ver un aumento de su PIB de hasta un 10 % gracias al apoyo financiero de la UE, mientras que Alemania y Francia podrían ver menos del 2 %».

Las tendencias de construcción impulsan el crecimiento de los alquileres en todas las regiones

Cualquiera sea el mercado que se mire, el alquiler de equipos continúa siendo impulsado por la salud de la construcción, y muchos de los mismos impulsores están generando vientos de cola en todas las regiones.

En EE. UU., el alquiler está experimentando un auge debido a la creciente inversión en infraestructura, la creciente demanda de viviendas, el auge en la construcción de centros de datos, entre otros, incluida una política de la administración del presidente Joe Biden para traer la fabricación de semiconductores de regreso a Estados Unidos.

“La actividad de la construcción es una de las razones por las que las subidas de tipos de la Reserva Federal no han puesto a la economía de rodillas como habían pronosticado los modelos económicos de otros ciclos económicos”, dijo a Reuters Christopher Rupkey, economista jefe de FWDBONDS en Nueva York.

“Hay dinero para nuevos proyectos de construcción industrial, cuyo único riesgo es que haya una grave escasez de trabajadores de la construcción a nivel nacional”.

Las previsiones para el alquiler de equipos en EE. UU. y Europa muestran realidades regionales diferentes. (Imagen: Adobe Stock)

En Europa, el sector de la construcción muestra una tendencia similar a la del mercado de alquileres de la región, con una desaceleración del crecimiento. Tras una recuperación del 5,3 % en 2021 y un aumento del 2,7 % en 2022, se prevé una caída del 2,1 % para este año. Sin embargo, se espera un crecimiento moderado del 1,5 % para finales de 2025.

Seban destacó la dinámica macroeconómica que influye en la eurozona, entre ellas:

• Vulnerabilidades persistentes en el mercado energético, en particular a la luz de las tensiones geopolíticas en Ucrania y Oriente Medio.
• Altas tasas de interés y endurecimiento de las políticas monetarias.
• Evolución adversa de los acontecimientos en importantes socios comerciales, como China.

Las preocupaciones son especialmente agudas en el mercado de la construcción residencial, que representa aproximadamente el 49% de la actividad de la construcción en Europa.

KPMG ha revisado a la baja sus perspectivas debido a una “contracción acentuada del mercado residencial nuevo”, lo que ha provocado la confianza más baja en el sector desde que comenzó la pandemia.

En 2023, KPMG estima que el 65 % del sector de alquiler de equipos en Europa está vinculado a la construcción. De esta cifra, el 35 % corresponde a construcción residencial o no residencial (el 30 % restante corresponde a ingeniería civil).

La desaceleración de la construcción residencial, la pérdida de confianza de los clientes y el aumento de los tipos de interés están afectando significativamente al sector del alquiler.

“La construcción residencial, en particular, representa una parte significativa del negocio, junto con la no residencial. Ambas se ven gravemente afectadas y explican los principales cambios en la generación de ingresos en Europa”, declaró Seban. “El impacto varía según el país debido a la madurez y diversificación del mercado, así como al tamaño del segmento de la construcción”.