Comment Sunbelt Rentals prévoit de devenir une entreprise de 14 milliards de dollars en cinq ans

Sunbelt Rentals prévoit de devenir une entreprise de 14 milliards de dollars américains d'ici 2029, selon le plan quinquennal récemment annoncé que la société appelle « Sunbelt 4.0 ».

Le plan vise à optimiser la plateforme et l'infrastructure existantes de Sunbelt Rentals, à conquérir de nouveaux marchés grâce à des sites entièrement nouveaux, à développer sa stratégie de regroupement, à améliorer son efficacité opérationnelle et à maintenir une discipline tarifaire rigoureuse afin de stimuler la croissance du chiffre d'affaires et l'augmentation des marges. L'objectif global est de porter le chiffre d'affaires à plus de 14 milliards de dollars US d'ici la fin de la période du plan, en 2029, tout en améliorant les marges d'EBITDA de 3 à 5 %.

« Nous sommes prêts à progresser et à tirer parti de la progression structurelle concrète que nous avons connue dans ce secteur et, par conséquent, au sein de notre entreprise », a déclaré Brendan Horgan, PDG d'Ashtead Group, société mère de Sunbelt Rentals. « Notre plan vise à générer une croissance et des performances solides grâce aux volumes, aux prix et aux marges… le tout pour améliorer les rendements et, in fine, nous positionner encore plus solidement sur le plan de notre croissance financière globale. »

Projections d'expansion future

Sunbelt Rentals prévoit des taux de croissance annuels composés des revenus de 6 à 9 % aux États-Unis, de 9 à 12 % au Canada et de 2 à 5 % au Royaume-Uni sur la période de cinq ans.

Sunbelt Rentals prévoit des taux de croissance annuels composés des revenus de 6 à 9 % aux États-Unis, de 9 à 12 % au Canada et de 2 à 5 % au Royaume-Uni sur la période de cinq ans.

Cette croissance sera soutenue par l'ouverture de 300 à 400 nouveaux dépôts, comprenant entre 180 et 240 emplacements spécialisés et 120 à 160 magasins d'outils généraux.

Ces nouvelles implantations généreront jusqu’à 30 % de la croissance prévue sur la période de cinq ans.

L'objectif principal de ce plan est d'accroître la densité des emplacements, ou clusters, au sein des principaux marchés locatifs américains. L'entreprise a déjà réalisé cet objectif pour 21 des 25 principales zones de marché et voit le potentiel le plus important pour établir de nouveaux clusters dans les 75 prochains marchés, portant ainsi le nombre de clusters dans ces zones de 35 actuellement à 50.

La location spécialisée demeure un autre objectif clé, Ashtead prévoyant que cette activité pourrait représenter 5 milliards de dollars d'ici la fin du plan quinquennal. Des opportunités de croissance sont notamment observées dans les secteurs de l'énergie, du CVC, de la climatisation et des revêtements de sol.

Retour sur Sunbelt 3.0

Sunbelt 3.0 a été décrit dans le dernier plan quinquennal de l'entreprise, en 2021. Depuis lors, Sunbelt Rentals a développé ses outils généraux à un TCAC de 18 %, tandis que les outils spécialisés se sont développés à un TCAC de 25 %, doublant ainsi essentiellement l'activité sur trois ans.

« Nous avons étendu notre activité, tant en termes de couverture géographique que de densité de nos pôles d'activité », explique Horgan. « Si l'on considère la production totale de nouveaux sites et nos 394 sites complémentaires, cela représente en moyenne deux trois quarts de nouveaux sites par semaine. »

En termes de technologie, Sunbelt Rentals a déployé Kronos, un système de capture de commandes intégré au reste des systèmes de l'entreprise.

« En substance, cela nous a mis dans une meilleure position pour dire oui à nos clients », a déclaré Horgan, ajoutant qu’ils ont également déployé un système de tarification dynamique.

En matière d’ESG, l’entreprise a doublé ses objectifs en termes de réduction de l’intensité carbone, a déclaré Horgan.

Enfin, le deuxième géant américain de la location a mis l'accent sur la culture et ses effectifs.

« Nous sommes une entreprise de services… nous devons nous y investir pleinement pour offrir à nos clients le niveau de service dont ils ont besoin », a déclaré Horgan. « Nous devons disposer d'un personnel engagé et motivé, non seulement positif, mais aussi doté des outils nécessaires pour répondre aux besoins de nos clients et motivé par le développement, la formation, les parcours professionnels et les opportunités. »

En matière d'allocation de capital, Sunbelt a connu un marché final plus actif que prévu en avril 2021. Elle a donc réagi en investissant davantage dans les dépenses d'investissement et en créant de nouveaux sites. « Nous avons également pu générer des rendements significatifs pour nos actionnaires tout au long de la phase 3.0. »

Stratégie de croissance « Sunbelt 4.0 »

Dans le cadre de son plan Sunbelt 4.0, la stratégie de croissance de Sunbelt Rentals se concentre sur l'exploitation des sites existants en capitalisant sur ce qu'elle appelle la « capacité latente » et les gains d'efficacité à mesure que les sites gagnent en maturité. L'entreprise prévoit que 75 % de la croissance proviendra des sites existants. Voici quelques points clés :

• Ouverture de 300 à 400 nouveaux sites « greenfield » sur une période de cinq ans pour se développer sur de nouveaux marchés.
• Faire progresser leur stratégie de « cluster » sur les principaux marchés pour élargir leur marché adressable total et approfondir la pénétration de la location.
• Maintenir une discipline tarifaire et répercuter les augmentations de coûts inflationnistes via leur système de tarification dynamique.
• Développer leurs activités de location d'outils généraux et spécialisés, avec pour objectif d'augmenter les revenus spécialisés à plus de 5 milliards de dollars.
• Améliorer l’efficacité opérationnelle grâce à des initiatives telles que l’optimisation de la logistique au niveau du marché et des centres de réparation dédiés.

Comme indiqué précédemment, la croissance de la location spécialisée figure parmi les principaux objectifs de Sunbelt 4.0. Kyle Horgan, vice-président principal du développement commercial, a expliqué que ce programme comprend 12 lignes distinctes : l'énergie et le CVC en tête, avec un plan de croissance à grande échelle approchant 1,9 milliard de dollars US à la fin de la 4.0, jusqu'à la ligne la plus récente, les murs temporaires, avec un plan d'expansion d'environ 50 millions de dollars US.

Brendan Horgan, directeur général d'Ashtead

sur la même période.

« Si vous additionnez tout cela, nous avons un plan qui peut ajouter 2 milliards de dollars américains sur la période 4.0, ce qui donne lieu à une activité spécialisée qui atteint 5 milliards de dollars jusqu'à la fin de la période », a déclaré Horgan, notant les attentes de croissance progressive par le biais de progrès dans la pénétration de la location et de gains continus de parts de marché.

« Nous savons que la pénétration de la location dans ce secteur est encore relativement faible par rapport au marché général des outils et équipements », a-t-il déclaré. « Nous savons que le potentiel de croissance dans le secteur spécialisé est très important. »

Il a poursuivi : « Nous avons ajouté trois nouvelles gammes distinctes au cours de la période 3.0 : les structures temporaires, les clôtures temporaires et les murs temporaires », a déclaré Horgan. « Toutes ces gammes en sont encore à leurs balbutiements et connaissent une forte croissance. Nous savons qu'il existe des opportunités pour d'autres. »

Améliorations opérationnelles de la logistique et du service

Sunbelt Rentals a fait de l'excellence opérationnelle l'un des principaux objectifs de Sunbelt 4.0. Dans ce cadre, ses objectifs sont centrés sur l'amélioration de la logistique et du service client.

« Notre secteur d'activité est riche en actifs », a déclaré Brad Lull, vice-président exécutif du développement commercial et de la stratégie. « Cela signifie que pour réussir sur le plan opérationnel, il faut exceller dans deux domaines : la logistique et le service. »

Lull a expliqué que l'entreprise prévoyait d'influencer son profil de marge dans trois domaines, le premier étant l'exploitation logistique du marché.

« C'est ainsi que nous pouvons aborder le marché et combiner toutes les ressources – nos chauffeurs, nos camions et nos répartiteurs – pour répondre aux besoins de nos clients, grâce à une planification des ressources et de la demande à l'échelle du marché. Nous agissons de manière collective, plutôt que de forcer chaque succursale à gérer simultanément un nombre limité d'opportunités et de ressources », a déclaré Lull.

« Lorsque nous faisons cela, cela change la donne et crée un meilleur profil de marge et une opportunité de croissance. »

Selon Lull, le service sur le terrain est une initiative qui existe depuis une quinzaine d'années. Il consiste à affecter du personnel exclusivement aux réparations sur le terrain.

Un nouveau volet de la stratégie est le Centre de réparation du marché, qui répartit le personnel entre les machines sortant de location, nécessitant uniquement un nettoyage, une vérification et un traitement, et celles nécessitant une réparation avant de pouvoir être relouées. « Nous avons désigné, au sein de notre parc existant, des postes dédiés pour traiter ces problèmes avec des techniciens dédiés », a-t-il expliqué, ajoutant : « Nous sommes convaincus que ces postes nous permettront d'améliorer notre marge d'EBITDA de 3 à 5 % d'ici la fin de Sunbelt 4.0. »

Lull a conclu en soulignant la suite Connect360 de Sunbelt Rentals, qui aide à gérer chaque aspect du processus de location, tant du point de vue opérationnel que du point de vue du client.

« Il existe de nombreuses entreprises de logistique performantes et de nombreux logiciels capables d'exploiter toute la puissance nécessaire pour réaliser des projets, mais notre approche est différente. Nous n'expédions pas de colis d'un centre de distribution ou d'un entrepôt à votre porte, ni au quai de chargement d'un hôtel. C'est bien plus complexe », a déclaré Lull. « Nous disposons d'un réseau complet d'actifs, de ressources, d'environnements, de situations et de circonstances qui évoluent à chaque heure du jour et de la nuit. Ce n'est pas simple. »

« Nous sommes bien au-delà de savoir si l'huile a été changée, si la pression des pneus est correcte, si la batterie est pleine... Nous exploitons toute notre technologie pour vraiment faire une différence dans notre entreprise. »

La durabilité comme vent arrière

Sunbelt Rentals vise à faire de ses initiatives de développement durable une aubaine pour ses résultats financiers en les utilisant pour mettre davantage l'accent sur les clients.

« Nous pensons que la durabilité créera un vent arrière pour la mise en œuvre de notre stratégie 4.0, renforçant notre obsession pour le client, tout en renforçant notre concentration opérationnelle et en renforçant nos objectifs [de gaz à effet de serre] et nos approches en matière de gestion des eaux usées et de durabilité de la chaîne d'approvisionnement afin de générer les avantages de durabilité de la location inhérents à nos clients », a déclaré Karen Beadle, vice-présidente principale, durabilité.

Un système de stockage d'énergie par batterie Sunbelt (BESS).

Elle a ensuite noté que Sunbelt Rentals est déjà en avance en matière d'initiatives de développement durable et est en passe de dépasser les objectifs fixés dans son plan Sunbelt 3.0.

« Nous sommes en bonne voie pour atteindre notre objectif 3.0 de réduction de 35 % de l'intensité des émissions de GES pour les Scopes 1 et 2 d'ici 2030. Nous atteindrons cet objectif d'ici la fin de l'exercice 2025, voire plus tôt. Nous allons donc redéfinir notre base de référence de 2018 à 2024 afin de mieux refléter la croissance par rapport à l'objectif 3.0 et la situation actuelle de notre activité », a déclaré M. Beadle.

Les nouveaux objectifs pour les Scopes 1 et 2 seront de 50 % d’ici 2034 par rapport à la référence de 2024.

« Nous allons également introduire un engagement de neutralité carbone d'ici 2050 pour nos émissions de Scope 1 et 2 », a déclaré Beadle, ajoutant : « Nous pourrions ajuster l'année à la baisse à mesure que nous franchissons différentes étapes et que les technologies à faible émission de carbone évoluent en ce qui concerne le Scope 3. Nous collaborerons avec nos équipementiers sur les objectifs qu'ils se sont fixés. »