HSS Hire vend son activité irlandaise

Image : Groupe de location HSS

HSS Hire Group a conclu un accord pour vendre son activité irlandaise à Grafton Group pour 31,6 millions d'euros alors que la société cherche à se concentrer sur le marché britannique extrêmement concurrentiel.

Selon les termes de l'accord, qui a été conclu sur une base de trésorerie et sans dette, HSS Hire Ireland sera intégré à Chadwicks, l'activité de distribution de Grafton en Irlande.

Opérant à partir de quatre succursales et de quatre centres de distribution clients à travers la République d'Irlande, HSS Hire Ireland est un spécialiste de la location d'outils et d'équipements, offrant une large gamme de produits avec un accent particulier sur les équipements d'accès motorisés.

Ce que cela signifie pour HSS Hire Group

La vente de HSS Hire Ireland est la dernière d'une série de mesures prises par HSS Hire qui lui permettront de réduire sa dépendance à l'égard des dépôts coûteux tout en élargissant sa portée auprès des clients.

En 2022, l'entreprise s'est restructurée et s'est divisée en deux divisions distinctes : HSS ProService, axée sur l'approvisionnement des grands entrepreneurs, et HSS The Hire Service Company (THSC) qui vise à attirer les petits clients et le marché du bricolage.

Dans le cadre de cette stratégie à deux volets, la société s'efforce d'intégrer des services de location dans les succursales des commerçants à travers le Royaume-Uni.

L'entreprise dispose actuellement de points de vente chez 65 commerçants au Royaume-Uni. Parmi ces points de vente figure un partenariat avec Selco Builders Warehouse, annoncé en décembre 2023, qui a conduit peu après à l'ouverture de quatre succursales HSS au sein des succursales Selco de Slough, Milton Keynes, Tottenham et Ashton-under-Lyne.

Au moment de la rédaction de cet article, Selco est l’un de ses plus grands partenariats avec environ 20 sites.

Afin de faciliter la transition lors de sa restructuration et de sa séparation de division, HSS Hire Group a établi un accord commercial permettant à sa division THSC de continuer à servir la division ProService, garantissant un service client ininterrompu tout au long du processus.

De plus, un accord de services temporaire a été mis en place pour maintenir la continuité des fonctions de back-office pendant cette période.

La réorganisation comprend également des mesures de rationalisation des coûts, telles que la fermeture de 10 dépôts fin 2024, afin d'optimiser l'utilisation des actifs et d'améliorer l'efficacité opérationnelle.

La vente de HSS Ireland pourrait permettre à l’entreprise de concentrer ses efforts sur l’établissement de davantage de partenariats commerciaux au Royaume-Uni.

Steve Ashmore, président exécutif de HSS ProService et directeur de HSS Hire Group, a déclaré que la stratégie s'est avérée fructueuse jusqu'à présent.

« Cette transaction réalise une valorisation attractive pour nos actionnaires et reflète nos progrès stratégiques continus vers la création d'une entreprise plus ciblée avec deux divisions distinctes bien positionnées pour offrir des rendements améliorés lorsque la construction au Royaume-Uni s'améliorera », a-t-il déclaré.

Se concentrer sur le recrutement numérique

Bien que les changements dans leur ensemble signalent une consolidation continue du marché, ils soulignent également l’importance croissante de la numérisation dans l’évolution de la location d’équipements.

En dehors de sa stratégie de dépôt, HSS Hire Group s'est également concentré sur sa division ProService, qui se positionne comme une place de marché numérique pour la location d'équipements.

La division utilise des outils numériques pour rationaliser le processus de location pour les fournisseurs et les clients, dans le but de moderniser l'expérience de location et d'améliorer l'efficacité logistique.

En se concentrant sur des solutions axées sur la technologie, HSS ProService a déclaré qu'il visait à créer un marché qui s'aligne sur la tendance plus large de la numérisation dans le secteur de la location d'équipements, offrant des transactions plus pratiques pour les clients.

D'un point de vue financier, ProService pourrait être un moteur de croissance important pour l'entreprise. Dans ses états financiers pour 2024, l'entreprise a fait état d'une baisse de 2 % de son chiffre d'affaires à périmètre constant, pour un chiffre d'affaires total de 333 millions de livres sterling (hors activité Power, cédée à CES Global pour 23,25 millions de livres sterling en mars 2024).

Sa marge brute a également reculé de 47,0% à 45,2%, impactée par une part croissante de réembauche et une baisse des ventes de produits saisonniers.

L'EBITA sous-jacent est tombé à 10 millions de livres sterling, en partie en raison de la hausse des coûts d'exploitation, bien que la société ait déclaré qu'elle s'attendait à ces chiffres à la lumière de la restructuration.

En vendant HSS Hire Ireland, HSS Hire Group pourrait réduire sa pression financière et se concentrer sur le développement de sa division ProService.

Les gains de Grafton

Pour Grafton Group, l'accord renforce sa présence sur le marché locatif irlandais, qui a été fragmenté, avec plusieurs acteurs en compétition pour des parts de marché.

En 2024, HSS Hire Ireland a généré un chiffre d'affaires ajusté non audité de 31,9 millions d'euros, avec un EBITA de 3,9 millions d'euros.

Le prix d'achat représente un multiple d'environ 6,9x EBITA, reflétant la confiance de Grafton dans la rentabilité et le potentiel de croissance de l'entreprise.

Grafton a déclaré qu'elle s'attend à ce que la transaction améliore les bénéfices au cours de son premier exercice financier complet après l'acquisition, offrant un solide rendement sur le capital investi.

Chadwicks, qui exploite déjà la marque Sam Hire axée sur la location de petites installations et d'outils sur 23 sites, améliorera considérablement ses capacités de service de location nationales en intégrant les quatre succursales et les quatre centres de distribution clients de HSS Hire Ireland.

Avec l'accent mis par HSS Hire Ireland sur les équipements d'accès motorisés, Chadwicks proposera désormais un portefeuille plus large de solutions de location, s'adressant à une clientèle diversifiée, des utilisateurs bricoleurs aux entrepreneurs civils à grande échelle.

Eric Born, directeur général de Grafton Group plc, a commenté : « Nous sommes heureux d'avoir accepté d'acquérir HSS Hire Ireland, une entreprise et une marque de location d'outils et d'équipements très respectée, dotée d'une équipe de direction solide et expérimentée.

« Cette transaction s'inscrit dans la stratégie de Grafton visant à renforcer nos positions sur les marchés existants et adjacents et élargira l'offre de notre activité Chadwicks en République d'Irlande, où nous continuons de voir des opportunités intéressantes de croissance supplémentaire. »

Impact sur le marché

Le marché britannique de la location d’équipements est très concurrentiel et cet accord intervient à un moment où le secteur connaît des changements importants, portés par l’adoption croissante de solutions numériques pour améliorer la prestation de services et l’efficacité opérationnelle.

La transition du groupe HSS Hire vers un modèle privilégiant le numérique et la consolidation de ses dépôts reflète une tendance générale du secteur vers des solutions de location axées sur la technologie. Avec l'adoption croissante des plateformes en ligne et des modèles de marché, la concurrence dans le secteur de la location au Royaume-Uni devrait s'intensifier.

La vente, qui est soumise à l'approbation de la Commission irlandaise de la concurrence et de la protection des consommateurs (CCPC), permet à HSS Hire Group de s'appuyer sur ces efforts tout en affinant sa concentration sur le marché britannique dans son ensemble.