L'offre de Herc pour H&E est à nouveau prolongée

Image : Herc Rentals

Herc a prolongé son offre publique d'achat pour acquérir H&E Rentals, alors qu'elle s'efforce de finaliser les approbations réglementaires et de finaliser l'accord de 5,3 milliards de dollars.

L'entreprise avait déjà prolongé l'accord jusqu'au 13 mai , mais aura désormais jusqu'au 22 mai pour peaufiner les détails.

Herc a déclaré que l'offre avait été prolongée « pour permettre un délai supplémentaire pour la satisfaction des conditions restantes de l'offre publique d'achat, y compris la réception des approbations réglementaires applicables ».

Selon les termes de l'offre, les actionnaires de H&E recevront 78,75 $ en espèces et 0,1287 action ordinaire Herc pour chaque action H&E, comme annoncé initialement le 19 février 2025.

La combinaison comprend la prise en charge de 1,5 milliard de dollars de dette H&E et vise à fusionner les 3,5 milliards de dollars de revenus annuels de Herc avec les 1,5 milliard de dollars d'exploitation de H&E, renforçant ainsi la position de Herc en tant que troisième plus grande société de location en Amérique du Nord.

L'accord fait suite à un appel d'offres au cours duquel Herc a surpassé l' offre concurrente de 4,8 milliards de dollars de United Rentals . Cette offre, rendue publique mi-février , a finalement été retirée après que United a refusé de réviser sa proposition, invoquant la « discipline financière ».

L'offre de Herc, formulée dans le cadre d'une clause de « go shop » prévue dans l'accord initial de H&E avec United, représentait une prime de 14 % par rapport à l'offre de United. Herc a également annoncé récemment avoir versé une indemnité de résiliation de 63,52 millions de dollars à United pour le compte de H&E afin de permettre la conclusion du nouvel accord.

Larry Silber, président-directeur général de Herc, a déclaré que cette acquisition « répond à tous nos critères de création de valeur en fusions-acquisitions » et apportera une valeur « immédiate et significative » aux actionnaires. « En combinant nos entreprises, nous créerons d'importantes opportunités de croissance pour les actionnaires de Herc et de H&E », a déclaré M. Silber, saluant la culture client et la plateforme de haute qualité de H&E.

Cette fusion devrait apporter des avantages stratégiques significatifs, notamment une expansion géographique, une plus grande taille de flotte et une diversification accrue de la clientèle. Elle marque également une étape majeure dans la stratégie d'Herc visant à croître plus rapidement que le marché global de la location de matériel.

La transaction devrait être finalisée à la mi-2025, sous réserve de la réalisation de toutes les conditions réglementaires et de clôture restantes.

L'acquisition de H&E par Herc est-elle une bonne affaire ? Pourquoi Herc a-t-il choisi H&E ?