Prospettive di accesso al mercato nordamericano: atterraggio morbido o calo più profondo?

Secondo quanto riportato da JLG, Terex e Skyjack, dopo un periodo di robusta crescita post-pandemia, il settore dell'accesso nordamericano si sta preparando a un rallentamento nel prossimo anno .

Citando fattori economici contrari quali l'aumento dei tassi di interesse, l'inflazione, i continui problemi nella catena di approvvigionamento, gli adeguamenti della domanda di affitti e il rallentamento della costruzione di case unifamiliari e non residenziali, i "Big 3" del Nord America prevedono un calo delle vendite sia nel quarto trimestre del 2024 che per tutto il 2025.

Gamma di forbici GS di Genie. (Foto: Terex)

"Sebbene gli investimenti in infrastrutture e produzione continuino a crescere, il tasso di crescita ha subito un certo rallentamento e stiamo assistendo a un rinvio dei progetti locali finché gli investitori non avranno maggiore chiarezza sul contesto macroeconomico", ha dichiarato Simon Meester, presidente e CEO di Terex Corp., durante una recente conference call con gli investitori. "Un altro fattore importante, in particolare per le piattaforme aeree, è che i tempi di consegna delle nuove attrezzature sono tornati in gran parte ai livelli pre-Covid.

Questo consente ai nostri clienti del noleggio di allineare i programmi di consegna delle attrezzature in modo più preciso alle loro esigenze. Prevediamo un certo grado di cautela nella domanda di noleggio per tutto il quarto trimestre e fino al 2025, prima di tornare a un contesto più solido nel 2026 e oltre.

I commenti di Meester seguono i risultati del terzo trimestre 2024 dell'azienda, che hanno visto le vendite di Genie crescere del 2,4% su base annua, raggiungendo i 769 milioni di dollari, e un arretrato segnalato di 1,2 miliardi di dollari.

"La crescita di [Genie] è stata inferiore alle nostre previsioni iniziali, poiché i clienti del noleggio hanno modificato i programmi di consegna durante il terzo trimestre per adattarli meglio alle esigenze della loro flotta e ai tempi di consegna più brevi delle attrezzature", ha dichiarato Julie Beck, vicepresidente senior e direttore finanziario di Terex. "Prevediamo un calo sequenziale dei volumi nel quarto trimestre, dovuto principalmente alla stagionalità e alla riduzione dei giorni lavorativi. Il calo dei volumi eserciterà una pressione sui margini di profitto delle AWP, in quanto ridurremo la produzione nel quarto trimestre".

Terex prevede che le vendite totali di Genie nel 2024 ammonteranno a 3 miliardi di dollari, in calo rispetto alla precedente stima di 3,1-3,25 miliardi di dollari, citando come fattore principale gli aggiustamenti del mercato.

Moderazione e margini

JLG ha inoltre rivisto le sue previsioni per l'intero anno, segnalando aspettative di vendita per l'intero anno pari a 5,1 miliardi di dollari, in calo rispetto alla precedente previsione di 5,3 miliardi di dollari.

ES4046 di JLG. (Foto: JLG)

"Sebbene riteniamo che i megaprogetti e l'età delle flotte rimangano fattori trainanti, sacche di rallentamento dell'attività edilizia non residenziale e tassi di interesse persistentemente elevati hanno esercitato pressioni sul mercato", ha dichiarato John Pfeifer, presidente e CEO di Oshkosh Corp., la società madre di JLG, durante una recente conference call con gli investitori. "Inoltre, abbiamo visto la domanda dei clienti tornare a una stagionalità più tipica".

JLG ha affermato che fattori positivi quali ingenti investimenti infrastrutturali, megaprogetti, costruzione di data center e necessità di sostituire flotte obsolete continueranno a essere fattori favorevoli fino al 2025.

"Non crediamo che il 2025 sarà un anno di recessione significativa", ha detto Pfeifer. "Pensiamo solo che il mercato sarà un po' debole. Vedremo condizioni positive nei megaprogetti. Probabilmente assisteremo a una certa flessione nell'edilizia privata. E poi ci aspettiamo che, dopo un breve periodo, continui a crescere di nuovo".

Performance di mercato

Nonostante le vendite globali siano in calo da inizio anno, Skyjack ha ribadito che il settore nel suo complesso sta scendendo rispetto al massimo storico raggiunto nel 2023.

"Sebbene l'edilizia non residenziale, principale motore del mercato dell'accesso, rimanga solida, la chiusura di importanti infrastrutture e megaprogetti negli Stati Uniti ha spinto molte società di noleggio attrezzature a ritardare o ridurre la spesa in conto capitale dopo un robusto periodo di riorganizzazione avvenuto nel 2023", ha affermato Jim Jarrell, direttore aziendale, presidente e CEO di Linamar Corp., la società madre di Skyjack. "Ciò che è incoraggiante, tuttavia, è che questa sia vista come una pausa temporanea, con una modesta crescita del mercato che tornerà nel 2025, e non l'inizio di un ciclo più prolungato. Sebbene questo stia certamente influenzando la domanda di Skyjack, stiamo comunque sovraperformando il mercato".

Jarrell ha sottolineato che, nonostante il fatturato totale di Skyjack ad oggi sia in calo del 5,9%, "il settore nel suo complesso è in calo del 12%". Le previsioni dell'azienda per l'intero anno sono di un calo del 5,8%, mentre per il settore globale si prevede un calo del 13,3%. Nel frattempo, si prevede un aumento del 2,7% del fatturato totale nel 2025.

"Guardando alle attività di Skyjack, stiamo assistendo a una stabilizzazione dei modelli operativi a seguito dei nostri sforzi di espansione produttiva globale", ha affermato Jarrell. "La produzione in Messico sta ottenendo un miglioramento nei tempi previsti e le lavorazioni e gli assemblaggi precedentemente esternalizzati vengono ora eseguiti internamente. Ciò si tradurrà in un miglioramento dei costi, del controllo qualità e dell'efficienza logistica".

L'azienda ha inoltre dichiarato che il suo stabilimento cinese sta ora soddisfacendo l'intera domanda di prodotti per forbici dell'intera regione asiatica e che sta puntando a localizzare la produzione nel Paese entro i prossimi 12-18 mesi.

Non una recessione, solo un atterraggio morbido

Nonostante l'aumento dei tassi di interesse, i ritardi nei progetti, il rallentamento delle attività di costruzione, le incertezze economiche e gli adeguamenti nella domanda di locazione che quest'anno avranno un impatto sul settore dell'accesso nordamericano, i Big 3 vedono orizzonti più luminosi.

Le nuove microforbici di Skyjack. (Foto: Skyjack)

"Non è la prima volta che vediamo i canali apportare bruschi cambiamenti", ha affermato Meester. "Sono fiducioso che il lavoro svolto per rafforzare il nostro portfolio, consolidare le nostre attività principali e investire in operazioni a costi inferiori ci consentirà di ottenere risultati migliori durante l'intero ciclo rispetto al passato".

Meester ha aggiunto: "Tutti i nostri clienti, soprattutto quelli più grandi, stanno riscontrando forti benefici grazie ai megaprogetti. E i clienti più piccoli dipendono forse di più dai progetti locali. Quindi, nessuno chiede di attingere a qualcosa, ma si limitano a ricalibrare le proprie flotte in base alle loro esigenze".

Per JLG, l'attenzione rimane rivolta ai clienti e alla garanzia di margini solidi.

"Sebbene il nostro segmento di accesso stia attraversando un periodo di mercato più debole in Nord America nel breve termine, prevediamo di continuare a garantire margini solidi e resilienti", ha dichiarato Pfiefer. "Rimaniamo fiduciosi nella nostra capacità di garantire margini solidi anche in un periodo di mercato più debole. Stiamo collaborando con i nostri clienti per soddisfare le loro esigenze per il 2025 e continuiamo a prevedere ordini significativi nel quarto trimestre del 2024 e nel primo trimestre del 2025. Nel complesso, riteniamo che il mercato dell'accesso rimarrà sano nel nostro orizzonte di pianificazione a lungo termine".

Skyjack riecheggia questi sentimenti.

"C'è la speranza che, con le elezioni alle spalle, questo contribuirà a dissipare alcune incertezze e a far emergere un po' di ottimismo negli Stati Uniti", ha affermato Linda Hasenfratz, presidente esecutivo di Linamar. "Questo, insieme al calo dei tassi di interesse e alla ripresa di alcuni di quei megaprogetti, favorirà una moderata crescita del mercato il prossimo anno".