Un matrimonio perfetto? L'accordo Boels/Riwal

Foto: Boels Rental

Le acquisizioni davvero significative nel settore del noleggio di attrezzature non accadono così spesso.

Anche se vengono in mente alcuni accordi (l'acquisto di Ahern da parte di United nel 2022 e il più recente accordo WillScot Mobile Mini per McGrath RentCorp per 3,8 miliardi di dollari), sono pochi e rari.

L'acquisizione da parte di Boels Rental della società olandese di noleggio di piattaforme aeree Riwal, la più grande in Europa, non era all'orizzonte, principalmente perché c'erano stati pochi segnali che ProDelta, la società di investimenti guidata da Doron Livnat, fosse interessata alla vendita.

Porta evidenti vantaggi a Boels. Consolida la sua posizione di seconda azienda di noleggio in Europa, dopo Loxam, e testimonia le sue ambizioni di crescita, sia nel suo mercato europeo principale che in altri mercati.

Le attività congiunte di Boels e Riwal avrebbero generato 1,78 miliardi di dollari di ricavi nel 2023 (Boels 1,47 miliardi di dollari e Riwal 314 milioni di dollari), diventando l'ottavo fornitore di noleggio di attrezzature al mondo.

Espansione geografica

Anche senza Riwal, era la quarta società di noleggio più grande della regione, dietro solo a Modulaire, Aggreko e Loxam. L'unico confronto legittimo, tuttavia, è con la collega generalista Loxam.

Con questo accordo, Riwal amplia la propria presenza con 65 filiali in 14 paesi in Europa, Medio Oriente e Asia meridionale, aggiungendole alle 750 sedi di Boels.

In particolare, consente a Boels di accedere a Spagna e Francia, due dei maggiori mercati del noleggio in Europa, nonché agli Emirati Arabi Uniti (EAU), al Kazakistan e all'India. In quest'ultimo Paese, Riwal detiene una quota del 10% della flotta totale di mezzi a noleggio per l'accesso del Paese.

Parlando con Euan Youdale di Access International all'inizio di quest'anno, Munish Taneja, responsabile nazionale per l'attività Manlift di Riwal (il marchio utilizzato in India, Emirati Arabi Uniti e Qatar), ha affermato che il mercato indiano offre all'azienda un enorme potenziale.

L'attività di Riwal comprende le attività a marchio Manlift in India e Medio Oriente. Nella foto, il personale di Manlift India.

"Negli ultimi due anni abbiamo lavorato molto per educare i clienti e la consapevolezza sta raggiungendo un livello avanzato, tale che i clienti comprendono i vantaggi, la produttività, gli standard di sicurezza e l'efficienza nei luoghi di lavoro", ha affermato Taneja.

Ma questa consapevolezza non è diffusa ovunque. Se si considera l'India, che conta 28 stati, la principale attività economica si concentra nell'ovest e nel sud del Paese, ed è lì che osserviamo livelli di penetrazione più elevati, rispetto all'est o ad alcune zone del nord.

Sebbene non siano stati rivelati dettagli sui piani per il marchio Riwal, molti monitoreranno attentamente come si concretizzerà per l'azienda il potenziale di mercato in India. Manlift aveva già in programma di aggiungere due o tre depositi in India, oltre ai tre già esistenti a Greater Noida, Sanand e Penukonda.

Flotta operativa

Prima dell'acquisizione di Riwal, Boels si collocava al nono posto nella classifica Access50 con 35.000 piattaforme aeree. Con l'aggiunta della flotta di 20.000 unità di Riwal, l'azienda ora ne possiede 55.000, posizionandosi al secondo posto in Europa, dietro a Loxam con 71.250 unità. Il valore totale delle flotte delle due aziende si aggira intorno ai 3,6 miliardi di euro.

Dal punto di vista della sostenibilità, l'accordo rafforza la strategia di Boels per operazioni a zero emissioni, con oltre il 60% della flotta di Riwal elettrificata.

Boels ha descritto questo come uno dei maggiori vantaggi dell'acquisto, avendo svelato nel 2021 il piano di rendere la maggior parte della sua flotta di attrezzature a emissioni zero.

Da allora ha aggiunto alla sua flotta diverse unità sostenibili, tra cui torri faro solari, piattaforme ibride montate su camion e sollevatori telescopici elettrici alla sua offerta con marchio ECO.

Più di recente, a gennaio l'azienda ha ottenuto un prestito di 100 milioni di euro dalla Banca europea per gli investimenti (BEI) per sostenere la propria strategia di decarbonizzazione; i fondi saranno utilizzati per acquistare apparecchiature elettriche.

Negli ultimi anni Boels non ha effettuato acquisizioni di grandi dimensioni, preferendo accordi su piccola scala in mercati come Paesi Bassi, Regno Unito, Svezia, Norvegia e Germania. Ciò che caratterizza molte di queste acquisizioni è il fatto che riguardavano aziende specializzate in energia, illuminazione da cantiere e pompe.

In questo contesto si colloca l'operazione Riwal, ovvero un'estensione delle attività di noleggio specialistiche di Boels, seppur su scala molto più ampia del normale.

In effetti, se considerata insieme alla recente acquisizione di Yak Group, lo specialista statunitense di pavimentazioni mobili, da parte di United Rentals, questa acquisizione può essere vista come parte di una tendenza più ampia che vede le aziende di noleggio specializzate acquisite da generalisti. Solo cinque delle 20 più grandi aziende di noleggio al mondo sono ora specializzate (in energia, alloggi mobili e antenne).

Già allora c'erano relativamente poche grandi aziende specializzate nel noleggio da acquistare, il che è in parte ciò che rendeva Riwal così attraente. A parte "giganti" come Aggreko e Modulaire e aziende di gru come Sarens e Mammoet, in Europa rimaneva un piccolo numero di aziende specializzate nel noleggio di dimensioni significative.

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