Una storia di due mercati: il noleggio affronta previsioni diverse negli Stati Uniti e in Europa

I recenti report regionali dipingono un quadro molto diverso per le economie statunitense ed europea e per i rispettivi mercati del noleggio di attrezzature quest'anno. Mentre gli Stati Uniti prevedono una crescita a breve termine superiore a quanto inizialmente previsto, si prevede una crescita inferiore per il mercato europeo.

Le previsioni per entrambi i mercati sono state pubblicate nelle ultime settimane dalle principali autorità del settore. Ecco i punti salienti.

La crescita degli Stati Uniti supera le aspettative

L'American Rental Association (ARA) ha aggiornato le sue previsioni pubblicate a febbraio, con nuove stime che suggeriscono che quest'anno gli Stati Uniti potrebbero raggiungere 79,2 miliardi di dollari di entrate derivanti dagli affitti, con un balzo del 2,8% rispetto alle stime precedenti che prevedevano un totale di 77,3 miliardi di dollari.

Scott Hazelton, amministratore delegato di S&P Global, ha commentato l'aggiornamento: "Non c'è stata una crisi seria, quindi non c'è un boom significativo. Le prospettive rimangono stabili e l'inflazione è in calo", osservando che, nonostante il balzo di quest'anno, il ritmo della crescita si raffredderà leggermente.

"I tassi di crescita diminuiranno nei prossimi anni, con una crescita del 3,8% nel 2025 e del 3,1% nel 2026", ha affermato.

In altri settori, si stima che quest'anno i ricavi derivanti dal noleggio di attrezzature in Canada cresceranno del 7,2%, raggiungendo un totale di 5,79 miliardi di dollari.

Si prevede una crescita sia per il settore degli utensili generali che per quello delle attrezzature per l'edilizia e l'industria (CIE), con un fatturato stimato in aumento del 6,8% a 1,08 miliardi di dollari, rispetto ai 954 milioni di dollari stimati per il trimestre precedente.

Si prevede che quest'anno i ricavi derivanti dagli utensili generali aumenteranno del 9,7%, raggiungendo i 16,6 miliardi di dollari, e che gli investimenti aumenteranno nel 2024 e oltre.

Si prevede che gli investimenti in utensili generali aumenteranno del 7,3%, con una crescita del 7,9% nel 2025 e del 6,4% nel 2026.

L’Europa si aspetta risultati contrastanti

Numerosi partecipanti alla Convention ERA di Lisbona, in Portogallo, all'inizio di questo mese, hanno discusso del futuro del settore del noleggio europeo e di altri temi. Un relatore di spicco, Martin Seban, direttore di KPMG, società globale di servizi professionali che fornisce servizi di revisione contabile, fiscali e di consulenza, ha presentato una panoramica dello scenario attuale e delle prospettive future del settore del noleggio europeo, sottolineando il declassamento.

Martin Seban, direttore di KPMG alla Convention ERA di Lisbona

previsioni in diversi paesi.

Nel Regno Unito, la crescita del 2024 è stata rivista dall'1,2% all'1,5% e si prevede che nel 2025 la crescita scenderà dal 2% al 2,5%, ha affermato Seban.

Da parte sua, si prevede ora che la Germania vedrà una crescita del 3% nel 2025, in calo dell'1,4% rispetto alle previsioni precedenti.

La regione nordica subirà i maggiori declassamenti nel 2025, con la Norvegia in calo del 5,1%, la Svezia del 2% e la Finlandia del 2,8%.

Nel frattempo, Spagna e Italia hanno mantenuto livelli di investimento stabili grazie al sostegno finanziario dell'UE, con una crescita prevista rispettivamente del 5,5% e del 3,5% per il prossimo anno.

Seban ha osservato che, con la diversificazione e l'apertura a nuovi mercati finali, il settore del noleggio si sta sempre più integrando nell'economia globale. Ha aperto la sua presentazione con una statistica che fa riflettere: dopo una crescita del PIL post-Covid del 6,2% nell'Eurozona nel 2021, negli ultimi due anni si è assistito a una crescita più modesta, rispettivamente del 3,5% e dello 0,5%.

Anche le prospettive per i prossimi 18 mesi sono incerte, con una crescita prevista dell'1,3% per il 2024 e dell'1,5% per il 2025.

"Dal 2023, abbiamo assistito a un vero e proprio rallentamento dell'attività per vari motivi, tra cui i tassi di inflazione, che spingono le banche centrali ad aumentare i tassi di interesse, rallentando l'economia", ha affermato Seban.

Nonostante queste sfide, Seban ha evidenziato alcuni aspetti positivi: "Il programma NextGen EU, che stanzia fino a 800 miliardi di euro entro il 2027, rappresenta un'opportunità significativa. In base ai criteri, paesi come Spagna e Italia potrebbero beneficiare di un aumento del PIL fino al 10% grazie al sostegno finanziario dell'UE, mentre Germania e Francia potrebbero beneficiarne solo per meno del 2%".

Le tendenze nel settore edilizio guidano la crescita degli affitti in tutte le regioni

Indipendentemente dal mercato preso in considerazione, il noleggio di attrezzature continua a essere trainato dalla salute del settore edile e molti di questi fattori stanno fornendo impulso in tutte le regioni.

Negli Stati Uniti, l'affitto sta beneficiando dell'aumento degli investimenti infrastrutturali, della crescente domanda di alloggi, del boom nella costruzione di data center, tra gli altri, compresa una politica dell'amministrazione del presidente Joe Biden volta a riportare la produzione di semiconduttori negli Stati Uniti.

"L'attività edilizia è una delle ragioni per cui gli aumenti dei tassi della Federal Reserve non hanno messo in ginocchio l'economia, come avevano previsto i modelli economici di altri cicli economici", ha affermato Christopher Rupkey, economista capo di FWDBONDS a New York, citato dalla Reuters.

“Ci sono fondi per nuovi progetti di edilizia industriale, ma l'unico rischio è che si verifichi una grave carenza di manodopera edile a livello nazionale”.

Le previsioni per il noleggio di attrezzature negli Stati Uniti e in Europa mostrano realtà regionali diverse. (Immagine: Adobe Stock)

In Europa, il settore delle costruzioni mostra un trend di crescita decrescente simile a quello del mercato degli affitti della regione. Dopo una ripresa del 5,3% nel 2021 e un aumento del 2,7% nel 2022, quest'anno si prevede un calo del 2,1%. Tuttavia, si prevede una crescita modesta dell'1,5% entro la fine del 2025.

Seban ha sottolineato le dinamiche macroeconomiche che influenzano l'Eurozona, tra cui:

• Vulnerabilità persistenti del mercato energetico, in particolare alla luce delle tensioni geopolitiche in Ucraina e in Medio Oriente.
• Tassi di interesse elevati e inasprimento delle politiche monetarie.
• Sviluppi negativi nei principali partner commerciali, come la Cina.

Le preoccupazioni sono particolarmente forti nel mercato dell'edilizia residenziale, che rappresenta circa il 49% dell'attività edilizia in Europa.

KPMG ha rivisto al ribasso le sue previsioni a causa di una "contrazione accentuata del nuovo mercato residenziale", che ha portato al livello di fiducia nel settore più basso dall'inizio della pandemia.

KPMG stima che, a partire dal 2023, il 65% del settore del noleggio di attrezzature in Europa sia legato all'edilizia. Di questa cifra, il 35% è costituito da edilizia residenziale o non residenziale (mentre il restante 30%) è costituito dall'ingegneria civile.

Il rallentamento dell'edilizia residenziale, la diminuzione della fiducia dei clienti e l'aumento dei tassi di interesse stanno quindi influenzando in modo significativo il settore degli affitti.

"L'edilizia residenziale, in particolare, rappresenta una quota significativa del settore, insieme al settore non residenziale, entrambi in forte sofferenza e responsabili dei principali cambiamenti nella generazione di fatturato in tutta Europa", ha affermato Seban. "L'impatto varia a seconda del Paese, a causa della maturità e della diversificazione del mercato, nonché delle dimensioni del segmento edile."