Il leader canadese del noleggio adotta una posizione ambiziosa sulla crescita

I dirigenti di Cooper affermano che l'approccio dell'azienda all'espansione della flotta è "molto ottimista". (Foto: Cooper Equipment Rentals)

È stato un percorso impegnativo per Cooper Equipment Rentals. L'azienda canadese ha intrapreso un'ambiziosa strategia di crescita dal 2010, che ha accelerato nel 2013, quando la società di investimenti privati SeaFort Capital ha effettuato un investimento di maggioranza.

Ha ampliato la sua presenza in Canada, passando da due sedi nel 2010 alle attuali 71, attraverso aperture greenfield e molteplici acquisizioni, tra cui le più recenti di Warner Rentals, Scotty's Rentals e Hub Equipment. Allo stesso tempo, l'azienda con sede a Mississauga si è avventurata in nuovi settori del noleggio con il lancio di divisioni dedicate a pompe, climatizzazione ed energia.

Approccio opportunistico

L'anno scorso ha aumentato il suo fatturato fino a circa 220 milioni di euro, con una crescita annua di oltre il 30%, ed è ora una delle 20 maggiori aziende di noleggio in Nord America.

In Canada, è dietro solo a United Rentals, Sunbelt e al rivenditore Caterpillar Toromont (che possiede l'attività di noleggio di Battlefield Equipment). "Ci saranno altre acquisizioni", afferma Doug Dougherty, entrato in azienda nel 2010, in un'intervista con IRN all'inizio di novembre. "Il tipo di aziende che saremmo interessati ad acquisire sarebbero società di noleggio generali con una o più sedi, o potenzialmente nel settore specializzato in cui siamo attualmente coinvolti con pompe ed energia, sicurezza delle trincee, sicurezza delle aree di lavoro e controllo del clima.

"Siamo opportunisti quando si tratta di acquisizioni. Siamo consapevoli di come un'acquisizione si integri culturalmente e nella nostra strategia e presenza attuale. Queste sono le domande a cui vogliamo sempre rispondere prima di prendere troppo sul serio un'acquisizione, un'operazione greenfield o un avvio a freddo."

Brian Spilak, che ha assunto il ruolo di COO all'inizio di quest'anno dopo aver lavorato con Texada Software e Battlefield Equipment, aggiunge: "Ne abbiamo completate quattro negli ultimi 18 mesi e ne abbiamo un paio in cantiere al momento. Di solito effettuiamo acquisizioni quando entriamo in nuovi mercati geografici o nuove linee di prodotto, e poi inseriamo nuove aziende quando dobbiamo concentrarci in aree geografiche in cui siamo già presenti".

Dougherty osserva che il panorama delle acquisizioni è cambiato per l'azienda: "Grazie al nostro track record di successo nell'integrazione delle acquisizioni che abbiamo portato a termine negli ultimi 10 anni circa, i proprietari ci contattano regolarmente ed esprimono il loro interesse a discutere di una potenziale acquisizione. Si è sostanzialmente invertito il processo, dove il flusso di affari arriva direttamente a noi".

Brian Spilak, COO, Cooper Equipment Rentals

Ora."

Comfort di casa

Fin dall'inizio dell'intervista, Dougherty e Spilak chiariscono un punto: l'obiettivo è diventare "l'azienda di noleggio del Canada". Cooper opera attualmente in sei province, ed è proprio questo approccio localizzato che, secondo Spilak e Dougherty, la differenzia dagli altri operatori.

Naturalmente, ci sono altre opportunità al di fuori del Canada, in particolare negli Stati Uniti. L'azienda sta guardando oltre confine? Secondo Dougherty, è improbabile.

"Siamo consapevoli del fatto che Cooper ha costruito la sua storia basandosi sul fatto di essere un'azienda di proprietà e gestione canadese", afferma Dougherty.

"Se dovessimo concentrarci sulla costruzione di qualcosa negli Stati Uniti, dovremmo cambiare la storia. Il nostro focus è sul Canada. Pensiamo che ci siano molte opportunità per fare bene."

"La nostra migliore stima della quota di mercato in Canada è di circa il 6%, quindi riteniamo che ci sia ancora molto spazio per crescere", afferma Dougherty, aggiungendo che l'azienda ritiene che ci siano ampie opportunità nei suoi servizi esistenti.

Spilak aggiunge: "Abbiamo un'importante attività nel settore della sicurezza delle trincee, una divisione pompe ed energia, una divisione distribuzione propano/climatizzazione e divisioni recinzioni.

"Queste sono tutte divisioni che lavorano bene in sinergia con le nostre filiali principali in altri mercati, perché lavorano tutte in sinergia tra loro. Ci sono sicuramente molte opportunità all'orizzonte in tutto il Paese."

Nel frattempo, Dougherty rimane ottimista sul futuro a lungo termine del settore in Canada, supportato da "ragioni più solide per noleggiare" nel clima attuale; "La flotta a noleggio continuerà a crescere, e non mi riferisco solo alla flotta a noleggio Cooper. La flotta a noleggio in generale continuerà a crescere in percentuale sulla flotta complessiva in Canada e Nord America. La penetrazione del noleggio continuerà ad aumentare".

Il settore delle risorse naturali è, ovviamente, un'industria importante in Canada, in particolare lo scisto. È un mercato importante per Cooper?

"Fa parte del nostro business", afferma Dougherty, "ma non è una parte importante. Nel settore petrolifero e del gas, siamo maggiormente coinvolti nella costruzione e manutenzione di oleodotti. Abbiamo clienti davvero validi nel settore degli oleodotti e ci concentriamo su di loro.

"Il settore petrolifero e del gas nel corso degli anni ha vissuto momenti di boom e di crisi, quindi è un po' più difficile prevedere dove ci si troverà. Certamente, al momento il settore sta andando bene e questo sta trainando l'economia in generale, in particolare in Alberta e nella Columbia Britannica."

Opportunità di investimento

Nel 2022, Cooper ha investito 175 milioni di dollari canadesi nella flotta e si prevede che tale investimento continuerà, ma con un approccio flessibile, grazie a un allentamento nella catena di fornitura.

Doug Dougherty, CEO di Cooper Equipment Rentals

"Quando non eravamo sicuri di riuscire a procurarci l'attrezzatura, facevamo scorta e ci siamo detti: 'Compriamo'", racconta Dougherty.

Continuiamo a farlo perché non sappiamo quando arriverà, e negli ultimi due anni abbiamo già acquistato molte attrezzature. Ora penso che possiamo adottare un approccio flessibile alla pianificazione delle spese in conto capitale e dire: "OK, se vediamo l'opportunità, firmiamo l'assegno perché sappiamo di poter ottenere le attrezzature".

Spilak afferma che l'approccio all'espansione della flotta è "molto ottimista". E, pur concordando con la valutazione di Dougherty di un approccio più flessibile, dichiara a IRN che l'azienda rimane fiduciosa per il 2024: "La prima parte della nostra pianificazione per il 2024 è arrivata dalle nostre regioni e i nostri team rimangono ottimisti per il 2024. Forse non si tratterà della crescita aggressiva che abbiamo visto negli ultimi tre o quattro anni, ma comunque ottimisti.

Il nostro vantaggio competitivo risiede nella flessibilità dei nostri team a livello di base nelle nostre regioni e nei mercati locali. Con la catena di approvvigionamento che si sta snellendo, siamo in grado di agire molto rapidamente se necessario. Consideriamo questo un aspetto positivo per il 2024, senza dubbio.

Flotta a basse emissioni di carbonio

Nel frattempo, i veicoli a basse emissioni di carbonio continuano a essere una tendenza nelle flotte di noleggio a livello globale. Sebbene Cooper li offra come parte del suo portfolio, la posizione dell'azienda è che "la giuria è ancora indecisa" sulla direzione che stanno prendendo i veicoli a basse emissioni di carbonio.

Dougherty afferma: "Saranno solo soluzioni elettriche, ibride o alimentate a idrogeno, oppure sarà una combinazione di tutte queste cose?

"Penso che in Europa la situazione sia un po' più avanzata rispetto al Nord America, ma ora che le normative stanno cambiando dovremo restare al passo con gli sviluppi e partecipare a questa evoluzione.

"Al momento, il nostro messaggio ai clienti è che possiamo offrirvi vari modelli di apparecchiature elettriche."

In altri ambiti, l'azienda ha investito in altri settori e sta attualmente testando unità di accumulo a batteria. Allo stesso tempo, ha investito in modo significativo nella digitalizzazione dei processi, incluso il lavoro sui prezzi dinamici. "Abbiamo clienti che hanno stabilito tariffe negoziate per la stagione, ma altri che lavorano con accordi di tipo transazionale, affermando: 'OK, applicheremo sconti o prezzi transazionali per il lavoro in base al periodo dell'anno'", afferma Spilak.

"Qualcosa a febbraio potrebbe essere diverso dalla tariffa che vi offriremmo a settembre. Con l'aumento dell'utilizzo e la scarsa disponibilità, non applicheremmo sconti così grandi, se non addirittura nulli, ma quando l'utilizzo è basso, diamo più margine di manovra al nostro campo."

Spilak sottolinea inoltre l'analisi dei dati come un elemento che ha cambiato la prospettiva sul business e rivoluzionato l'efficienza operativa: "C'è stata una mobilitazione di diversi flussi di lavoro all'interno dell'azienda, in particolare per quanto riguarda la riparazione, la manutenzione e la consegna. Questi processi contribuiscono a portare la flotta a termine il ciclo e a portarla in produzione più rapidamente".

Prospettive future

Per quanto riguarda il futuro, non sembra esserci alcuna prospettiva di cambiamenti di proprietà e SeaFort rimane pienamente investito nella società, afferma Dougherty, anche dopo 10 anni di coinvolgimento, che è lungo

I dirigenti di Cooper affermano che le prospettive per l'azienda sono positive e che si aspetta di superare l'obiettivo di 75 sedi entro il 2025.

per il private equity; "SeaFort ha una visione a lungo termine e non ci ha mai dato alcuna indicazione che fosse nei suoi piani vendere Cooper.

I due principali investitori di SeaFort sono le famiglie Sobey e McCain, due importanti famiglie imprenditoriali canadesi. SeaFort non è una tradizionale società di private equity, ma è gestita più come un ibrido tra family office e private equity, in modo da poter adottare una visione a lungo termine.

Una cosa è certa: Spilak e Dougherty credono che le prospettive in Canada siano rosee per Cooper. In precedenza, l'azienda aveva delineato un obiettivo di 75 sedi entro il 2025, obiettivo che ora prevede di superare.

Spilak rivela che potrebbero emergere nuovi segmenti di mercato, ma non rivela i dettagli: "Siamo costantemente alla ricerca di mercati diversi e ne stiamo esaminando due proprio in questo momento. Vorrei anche dire che, all'interno delle nostre specialità esistenti, che sono circa cinque, c'è ancora ampio spazio per ampliare la nostra offerta in tutto il Paese". Il viaggio continua.