5 conclusões do relatório do primeiro semestre de 2024 da Herc

A Herc Rentals realizou sua teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2024 em 23 de julho, incluindo uma sessão de perguntas e respostas que ofereceu uma série de insights sobre o desempenho da empresa no primeiro semestre do ano . Analistas bombardearam os executivos com perguntas, e as respostas revelaram desafios e oportunidades para a Herc Rentals no futuro.

Aqui estão cinco conclusões da discussão:

1. A desaceleração do mercado local é um soluço temporário, não uma ameaça a longo prazo

Um tema de destaque durante a sessão de perguntas e respostas foi a desaceleração dos mercados locais, o que preocupou particularmente os analistas, dado seu potencial impacto na receita. A Herc Rentals reconheceu essa tendência, citando uma mudança de crescimento de um dígito médio para um dígito baixo, afetando principalmente as regiões ocidentais. No entanto, minimizou as preocupações com uma queda prolongada.

Larry Silber, presidente e CEO da Herc Rentals. (Foto: Herc Rentals)

Larry Silber, CEO da Herc Rentals, atribuiu a desaceleração ao aumento das taxas de juros. Ele explicou que os aumentos das taxas de juros encarecem os empréstimos, levando a uma atitude de espera por parte de potenciais clientes em determinados setores. Embora os dados não tenham sido divulgados explicitamente, os comentários sugerem uma queda de pelo menos 4 a 5 pontos percentuais no crescimento em comparação com as expectativas anteriores.

A boa notícia? A Herc Rentals prevê que isso seja temporário. Em resposta a perguntas sobre o cronograma de recuperação, um comentário sugeriu que, historicamente, existe um intervalo de seis meses entre a sinalização de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve e uma recuperação perceptível na atividade do mercado local. Isso significa que a Herc Rentals poderá retornar aos padrões normais de crescimento no início de 2025, supondo que o Fed atue conforme o previsto.

É importante ressaltar que a desaceleração não prejudicou o poder de precificação da Herc Rentals no mercado local. Silber garantiu aos analistas que os preços permanecem estáveis, apesar dos números de crescimento mais baixos. Isso indica que, embora os volumes de projetos possam estar baixos, a Herc Rentals mantém sua lucratividade no segmento de mercado local.

2. Os megaprojetos são o motor do crescimento da Herc Rentals

Embora o mercado local tenha apresentado ventos contrários, a Herc Rentals apresentou um cenário muito mais otimista em relação aos megaprojetos. Espera-se que esses empreendimentos de grande porte sejam o principal impulsionador do crescimento da receita no segundo semestre de 2024.

Houve diversas confirmações dos executivos quanto à solidez do pipeline de megaprojetos. Eles revelaram que, embora alguns projetos tenham sofrido atrasos, esses foram incidentes isolados e o ritmo geral permaneceu positivo. Isso é particularmente significativo considerando a pergunta de um analista sobre possíveis atrasos que impactariam os planos da Herc Rentals. A empresa enfatizou sua abordagem seletiva, participando apenas de 10% a 15% dos megaprojetos, garantindo que sejam direcionados àqueles com maior probabilidade de sucesso.

Espera-se que os lucros extraordinários dos megaprojetos sejam substanciais. Foi feita uma pergunta sobre sazonalidade. A resposta indicou que a Herc Rentals prevê uma tendência semelhante à dos anos anteriores, com um aumento significativo na receita de aluguel de equipamentos do segundo para o terceiro trimestre, potencialmente excedendo a faixa típica de dois dígitos a meio 15.

3. A redistribuição estratégica aumenta a eficiência na gestão de frotas

A Herc Rentals reconheceu a importância da gestão de frotas para navegar no cenário de mercado. A empresa revelou uma estratégia proativa de realocação de equipamentos de áreas com desaceleração do mercado local para regiões com alta atividade de megaprojetos. Essa abordagem, segundo executivos, melhorou comprovadamente a eficiência da frota.

Embora não tenham sido mencionados números específicos sobre o número de unidades de equipamentos realocadas, os comentários sugerem que a Herc Rentals está apta a adaptar a distribuição de sua frota para otimizar a lucratividade. Essa estratégia garante que eles tenham os equipamentos necessários prontamente disponíveis para atender ao aumento da atividade de megaprojetos.

4. Manter o impulso do poder de precificação apesar das mudanças de mercado

Os analistas estavam curiosos para entender a dinâmica por trás do aumento de 3,5% nas taxas de aluguel em relação ao ano anterior. Silber indicou que tanto os preços contratuais quanto os do mercado à vista se comportaram conforme o esperado. Embora houvesse

A Herc emprega uma estratégia proativa de redistribuição de equipamentos de áreas com desaceleração do mercado local para regiões com alta atividade de megaprojetos.

ventos contrários no mercado à vista devido a uma comparação difícil com o ano anterior, as negociações de contrato estão em linha com as expectativas.

Talvez a conclusão mais crucial tenha sido o compromisso da empresa em manter sua posição de liderança em preços. Apesar da desaceleração do mercado local, a Herc Rentals planeja pressionar por aumentos contínuos de preços nos próximos trimestres. Uma pergunta sobre potenciais guerras de preços foi recebida com firmeza, enfatizando a eficiência e a diferenciação da frota como as principais estratégias para impulsionar o crescimento da receita.

5. Aquisições e expansão greenfield impulsionam o futuro

A Herc Rentals continua a encarar as aquisições como um pilar fundamental de sua estratégia de crescimento. A aquisição mais recente da Otay Mesa Sales é a maior da empresa até o momento e tem como alvo os segmentos de construção e clientes industriais, com quatro unidades atendendo Phoenix e Yuma, Arizona, e San Diego, Califórnia. Detalhes específicos da aquisição não foram divulgados durante a teleconferência.

Analistas também demonstraram curiosidade sobre os planos de expansão greenfield da Herc Rentals e foram informados de que a empresa está buscando ativamente oportunidades em diversas regiões que vivenciam um aumento no desenvolvimento industrial. Embora locais específicos não tenham sido mencionados, isso sugere que a Herc Rentals busca ampliar seu alcance geográfico para capitalizar nesses mercados em crescimento.

A sessão de perguntas e respostas foi encerrada com um otimismo cauteloso por parte de analistas e executivos da Herc Rentals. Os desafios no mercado local são reconhecidos, mas o foco em megaprojetos, estratégias de gestão de frotas e o compromisso com o poder de precificação posicionam a Herc Rentals para um crescimento contínuo nos próximos trimestres. Aquisições e a expansão greenfield consolidam ainda mais sua posição como líder no setor de aluguel de equipamentos.

Este relatório foi escrito com a ajuda de ferramentas de IA, com supervisão humana.