Apostando na Europa: Por que o BEI está apoiando empresas de aluguel com empréstimos baratos

Em um mundo onde os bancos estão enfrentando cada vez mais escrutínio sobre seus empréstimos, o Banco Europeu de Investimento, o braço de empréstimos da União Europeia, deve fazer algumas escolhas difíceis.

O banco sediado em Luxemburgo, fundado em 1958 com o mandato de emprestar no interesse público, fornecendo empréstimos a projetos e regiões que, de outra forma, teriam dificuldades para obter apoio de financiadores comerciais, é de propriedade conjunta dos 27 estados-membros da UE.

Nos últimos 66 anos, o banco cresceu rapidamente, tornando-se o maior banco público de desenvolvimento do mundo — maior até que o Banco Mundial, e fornecendo empréstimos que abrangem todos os setores, desde o sistema europeu de navegação por satélite Galileo até o desenvolvimento da vacina BionTech contra a covid.

Nathalie Climence, chefe de financiamento corporativo do Banco Europeu de Investimento na França, Irlanda e Benelux. (Foto: BEI)

Nos últimos anos, o banco cresceu ainda mais em importância política, à medida que países da UE com dificuldades financeiras recorreram a ele para financiar investimentos.

“O BEI apoia projetos que contribuem significativamente para o crescimento, o emprego, a coesão regional e a sustentabilidade ambiental, na Europa e noutros lugares”, disse Nathalie Climence, responsável pelo financiamento corporativo do Banco Europeu de Investimento em França, Irlanda e Benelux, à IRN .

“O BEI pode apoiar empresas de todos os tamanhos que buscam financiamento para projetos de investimento alinhados às prioridades políticas da UE.”

Como uma organização sem fins lucrativos apoiada por 27 países soberanos, o banco possui classificação de crédito AAA, o que lhe permite tomar dinheiro emprestado a preços baixos nos mercados internacionais e emprestá-lo a taxas de juros extremamente baixas por longos períodos. O banco possui um balanço total de € 544 bilhões e um capital subscrito de € 249 bilhões.

Desde a virada do século, o banco também vem sofrendo crescente pressão para financiar projetos alinhados aos esforços da UE para combater as mudanças climáticas. Até 2025, o banco afirma que pretende destinar metade de sua atividade de crédito a projetos "verdes", para ajudar a alavancar € 1 trilhão em investimentos até 2030.

Em 2019, anunciou que estava eliminando gradualmente os empréstimos para projetos de combustíveis fósseis e, em 2021, reforçou a medida para impedir qualquer empréstimo a empresas poluentes que desejam financiar projetos de baixo carbono. Em 2022, deu um passo além, anunciando testes mais rigorosos para projetos de infraestrutura rodoviária.

Tornando-se um "banco climático"

“O BEI foi o primeiro banco multilateral a considerar não apenas o impacto climático dos projetos que financia, mas também a atividade mais ampla dos mutuários”, afirma Climence. “Garantimos que os projetos financiados pelo BEI não estejam apenas alinhados com o Acordo de Paris, mas também que a parte que contrai o empréstimo esteja tomando medidas para descarbonizar a atividade empresarial e fortalecer a resiliência às mudanças climáticas.”

É neste contexto que, nos últimos anos, as empresas de aluguer de equipamentos de construção têm estado entre as beneficiárias dos empréstimos do BEI, como parte do seu esforço para apoiar a descarbonização e a circularidade.

A equipe de gestão da Loxam e representantes do BEI assinam um contrato de empréstimo de € 130 milhões em 2022. Na foto à esquerda, Ambroise Fayolle, vice-presidente do BEI; na foto à direita, Gérard Déprez, CEO do Grupo Loxam. (Foto: Loxam)

Em 2017, o banco assinou dois empréstimos de € 50 milhões com os especialistas finlandeses em aluguel de equipamentos Ramirent (agora parte da Loxam) e Cramo (agora parte da Boels) para melhorar o desempenho e o impacto ambiental de suas frotas.

Então, em 2022, o banco assinou um empréstimo de € 130 milhões com a gigante francesa de aluguel de equipamentos Loxam para acelerar a eletrificação e a ecologização de sua frota, outro empréstimo de € 35 milhões com a rival espanhola GAM para dar suporte a frotas de aluguel elétrico e um empréstimo de € 50 milhões com a empresa holandesa Collé Rental & Sales para ser usado na expansão e eletrificação de sua frota.

Por sua vez, as locadoras europeias estão entusiasmadas por obterem empréstimos da organização com classificação AAA.

“Este financiamento é um tremendo reconhecimento da qualidade do trabalho que a Loxam vem realizando há muitos anos para colocar a RSC no centro de seu modelo de desenvolvimento”, disse Gérard Déprez, presidente-executivo da Loxam.

“Com este empréstimo, poderemos continuar e acelerar a implementação dos nossos compromissos de redução de carbono, fortalecendo assim o nosso papel de liderança na transição de todo o nosso setor para um modelo mais responsável.”

É um sentimento compartilhado pelo diretor financeiro da GAM, Antonio Trelles. “Este empréstimo diversifica nossas fontes de financiamento e nos ajudará a acelerar nossos planos de minimizar as emissões de CO2 da GAM, uma de nossas prioridades estratégicas”, afirma. “Agradecemos imensamente a confiança do BEI em nossa empresa, o que nos permitirá prosseguir com nossa estratégia de digitalização e, claro, reforçar nosso compromisso com a sustentabilidade e com a sociedade.”

Climence diz que esses empréstimos para empresas de aluguel de equipamentos de construção se enquadram perfeitamente no atual mandato de empréstimos do BEI.

Apoiar as prioridades políticas da UE

“A utilização do financiamento da dívida da UE nos nossos projetos que menciona é positiva, desde que apoie as prioridades políticas da Comissão, que, nestes casos, consistem em focar-se na descarbonização e na economia circular”, afirma. “A eletrificação da frota e a substituição de equipamentos movidos a combustíveis fósseis por equipamentos com zero ou baixas emissões ajudarão a reduzir o consumo específico de energia, evitar emissões de gases de escape, reduzir as emissões sonoras e reduzir a poluição por óleos e lubrificantes durante a operação e manutenção.”

No entanto, nos últimos anos, o BEI tem sofrido crescente pressão de críticos que dizem que as promessas climáticas do banco não resistem a um exame mais rigoroso.

Em 2022, o Provedor de Justiça da UE solicitou ao banco que melhorasse a transparência em torno dos projetos que financia, depois de as ONGs ClientEarth, CEE Bankwatch Network e Counter Balance terem manifestado preocupações de que as alegações do BEI de que dedicou 27,6 mil milhões de euros a projetos de ação climática e sustentabilidade em 2021 não pudessem ser verificadas de forma independente.

As ONGs reclamaram que o BEI não havia fornecido informações suficientes sobre os projetos que financia diretamente, os projetos que financia por meio de intermediários, nem dado acesso às atas de seu comitê de gestão, para que pudessem verificar se o banco havia de fato dedicado € 27,6 bilhões a projetos que pudesse classificar como projetos de ação climática e sustentabilidade.

A economista e política espanhola Nadia Calviňo tornou-se presidente do BEI em janeiro de 2024. (Foto: Oscar Gonzalez/Reuters)

“Queremos conhecer os detalhes dos impactos ambientais dos projetos que o BEI planeja financiar, como os avalia e o que está fazendo a respeito”, disse Sebastian Bechtel, consultor sênior de direito e políticas da ClientEarth. “Estas informações são cruciais para podermos verificar se o BEI está realmente sendo o banco climático que afirma ser e para responsabilizá-lo, se necessário.”

Então. Quão "verdes" são os empréstimos do BEI para empresas de aluguel?

De acordo com documentos do BEI, o plano plurianual de investimentos da Loxam abrange “novos equipamentos elétricos de última geração e uma pequena parcela de outros equipamentos movidos a biocombustíveis e hidrogênio de 'baixa emissão' para a substituição de equipamentos de aluguel poluentes e emissores de CO2 movidos a combustíveis fósseis e renovação da frota de aluguel na França”.

A Loxam diz que seu plano é "direcionar 50% do CapEx para equipamentos de baixa emissão até 2025". No entanto, parece não haver nada no acordo que impeça a empresa de gastar os outros 50% de suas despesas em máquinas baseadas em combustíveis fósseis e pouco para definir equipamentos de "baixa emissão".

Climence destaca que uma equipe do BEI, composta por engenheiros, economistas e analistas financeiros, realiza uma avaliação de projeto para cada empréstimo direto concedido pelo banco. Os mutuários são então obrigados a apresentar relatórios regulares ao banco durante todo o período do empréstimo, para verificar se estão gastando o dinheiro nas atividades acordadas.

“Há uma obrigação de reporte em nosso contrato financeiro sobre a utilização de nossos empréstimos e também sobre os impactos de carbono”, diz ela.

Quais equipamentos podem ser usados para comprar os empréstimos?

Questionado diretamente se o banco possui uma definição específica para avaliar equipamentos de "baixas emissões" ou se os mutuários poderiam usar o dinheiro para comprar equipamentos menos poluentes, como um gerador a diesel de estágio V, Climence afirma: "Quanto à elegibilidade das diferentes partes de um projeto de investimento, esses itens serão verificados por nossa equipe técnica durante o processo de avaliação. O banco não investe em projetos de combustíveis fósseis não abatidos."

Climence destaca que o BEI concede empréstimos a uma ampla gama de mutuários, desde startups até pequenas empresas. Na prática, porém, o financiamento do BEI para PMEs é administrado por meio de uma longa lista de intermediários financeiros em toda a UE e além, e apenas empresas de média capitalização e grande porte que buscam empréstimos de € 40 milhões a € 50 milhões são atendidas diretamente pelo banco.

Os mutuários podem estar em qualquer lugar do mundo, embora 90% dos empréstimos do BEI sejam feitos dentro da UE.

Em janeiro de 2024, a economista e política espanhola Nadia Calviňo tornou-se presidente do BEI, substituindo o banqueiro alemão Werner Hoyer após 12 anos e se tornando a primeira mulher a liderar a instituição, levando alguns analistas a esperar que a mudança sinalize uma nova era de abertura para o banco.

“Calviño deve garantir que o Banco adote critérios ambientais e sociais rigorosos para as empresas e instituições financeiras com as quais trabalha”, diz Frank Vanaerschot, diretor da Counter Balance, uma ONG que faz campanha por maior transparência e responsabilização nos bancos públicos europeus.

“Isso inclui tomar medidas sérias para melhorar a transparência e a responsabilização, como uma divulgação padrão e oportuna de avaliações ambientais e sociais para todos os projetos, em conformidade com as recomendações do Provedor de Justiça Europeu.”