H&E e a importância dos megaprojetos dos EUA

Megaprojetos estão ajudando a impulsionar o crescimento dos aluguéis nos EUA, mesmo com a crescente incerteza em relação às condições econômicas em geral. Isso foi revelado por uma recente teleconferência com analistas da H&E Equipment Services, que forneceu alguns detalhes reveladores.

A H&E, que desde 2021 embarcou em uma estratégia de aluguel puro, tendo vendido suas distribuições de equipamentos e atividades de guindastes, está acompanhando o crescimento de seus maiores concorrentes nos EUA e tem grandes expectativas quanto ao papel que os megaprojetos desempenharão nos próximos anos.

A empresa define um megaprojeto como aquele avaliado em mais de US$ 500 milhões e disse que eles forneceriam suporte "significativo" para a atividade de construção nos EUA.

Bradley Barber, CEO da empresa, disse aos analistas que tais projetos com um valor coletivo de cerca de US$ 287 bilhões começaram em 2023 e que mais de três quartos deles estavam dentro da área de cobertura de rede da H&E.

“Mais importante, e no que se refere à visibilidade futura do projeto, os dados revelaram que um valor estimado de US$ 580 bilhões em projetos estava sendo licitado para inícios em 2023 e 2024, com cerca de 85% desses projetos residindo em nossa área de cobertura.

“Embora esses dados estejam sujeitos a alterações, eles indicam claramente a enorme oportunidade de projeto que existe em nossa área de operações.”

A empresa espera que entre 2023 e 2024, megaprojetos avaliados em US$ 850 bilhões sejam licitados.

Barber disse que a H&E estava bem posicionada para conquistar o trabalho nos projetos; "Se você fosse operar apenas em 30 estados, acho que podemos argumentar que nossos 30 são os melhores possíveis. É onde a maior parte desse dinheiro para megaprojetos, o dinheiro do estímulo, está sendo gasto."

Sem adiamentos

Dado o ambiente econômico mais amplo, Barber acrescentou que “continuamos sem ver adiamentos ou cancelamentos de nossos projetos de trabalho mais tradicionais que existem em nosso território”.

A empresa também forneceu alguns detalhes sobre como esses projetos são gerenciados do ponto de vista do aluguel, com a H&E assumindo a liderança em alguns, mas em muitos outros onde tem um papel secundário ou terciário, "mas isso ainda pode significar centenas de máquinas".

“Lideraremos mais megaprojetos no futuro e ficaremos em segundo e terceiro lugares em outros”, disse Barber. “E se houver uma dinâmica que não favoreça nossos objetivos gerais de taxa de utilização e produtividade, certamente não participaremos de alguns projetos. Mas somos muito seletivos e estamos em boa posição com os projetos que estão dentro da nossa área de atuação.”

John Engquist, presidente e diretor de operações da empresa, afirmou que os preços nesses grandes projetos eram mais agressivos: "À medida que aumentamos a frota nesses projetos, obviamente com preços mais baixos e agressivos, haverá um impacto em nossas tarifas gerais. É difícil dizer como isso se comportará neste momento." Dito isso, a empresa informou aos analistas que ainda planeja melhorias nas tarifas de aluguel para o futuro.

Mudou a composição da frota?

E esses megaprojetos favorecem tipos específicos de equipamentos, como plataformas aéreas ou máquinas de compactação? Parece que não. A empresa não divulga os detalhes do que está comprando, mas disse a analistas que não via necessidade de alterar a composição da frota para atender aos megaprojetos.

“Não vemos nenhuma mudança nisso”, disse Barber. “Gostamos do nosso mix. Ele nos atende bem. Continuaremos trabalhando nele e refinando-o por meio de nossas práticas de gestão de frotas, mas os megaprojetos não mudarão a forma como investimos em produtos.”

A abertura contínua de novas unidades, seja por meio de novas instalações ou por meio de aquisições, contribui para a concretização desses grandes projetos. A empresa pretende abrir de 10 a 15 novas unidades por ano e atualmente conta com 132 filiais em 30 estados.

O crescimento da rede foi iniciado após sua mudança estratégica para aluguel, realizada no segundo trimestre de 2021, e desde então o número de locais aumentou 25%.

Quase tão importante quanto isso, o tamanho da frota pelo custo do equipamento original cresceu 50% e agora está avaliado em US$ 2,7 bilhões.

Talvez seja muito cedo para dizer, mas parece que a mudança estratégica da empresa em 2021 foi a decisão certa, embora seus concorrentes possam não ver dessa forma.