Líder canadense em locação adota postura ambiciosa em relação ao crescimento

Os executivos da Cooper dizem que a abordagem da empresa em relação à expansão da frota é “muito otimista”. (Foto: Cooper Equipment Rentals)

A jornada da Cooper Equipment Rentals tem sido bastante intensa. A empresa canadense vem adotando uma estratégia de crescimento ambiciosa desde 2010, que ganhou força em 2013, quando a empresa de investimentos privados SeaFort Capital realizou um investimento majoritário.

A empresa expandiu sua presença no Canadá de duas unidades em 2010 para 71 atualmente, por meio de inaugurações greenfield e múltiplas aquisições, mais recentemente da Warner Rentals, Scotty's Rentals e Hub Equipment. Ao mesmo tempo, a empresa sediada em Mississauga se aventurou em novas áreas de locação com o lançamento de divisões para bombas, controle de climatização e energia.

Abordagem oportunista

A empresa aumentou sua receita para cerca de € 220 milhões no ano passado, o que representa um crescimento anual de mais de 30%, e agora é uma das 20 maiores empresas de aluguel da América do Norte.

No Canadá, ela está atrás apenas da United Rentals, da Sunbelt e da concessionária Caterpillar Toromont (que é dona do negócio de aluguel de equipamentos para campos de batalha). "Haverá mais aquisições", disse Doug Dougherty, que ingressou na empresa em 2010, falando à IRN no início de novembro. "O tipo de empresa que estaríamos interessados em adquirir seriam empresas de aluguel geral com localização única ou múltipla, ou potencialmente na área especializada onde estamos atualmente envolvidos com bombeamento e energia, segurança de valas, segurança de zona de trabalho e controle climático.

Somos oportunistas quando se trata de aquisições. Temos consciência de como uma aquisição se encaixa culturalmente e em nossa estratégia e presença atuais. Essas são as perguntas que sempre queremos responder antes de levarmos muito a sério uma aquisição, um projeto greenfield ou um cold start.

Brian Spilak, que assumiu o cargo de COO no início deste ano após trabalhar na Texada Software e na Battlefield Equipment, acrescenta: "Fizemos quatro aquisições nos últimos 18 meses e temos algumas em andamento no momento. Normalmente, fazemos aquisições quando entramos em novos mercados geográficos ou novas linhas de produtos e, em seguida, investimos em projetos greenfield quando nos concentramos em áreas geográficas nas quais já estamos representados."

Dougherty observa que o cenário de aquisições mudou para a empresa: “Devido ao nosso histórico de sucesso na integração das aquisições que realizamos nos últimos 10 anos, os proprietários nos procuram regularmente e expressam interesse em discutir uma possível aquisição. Isso essencialmente inverteu o processo, em que o fluxo de negócios vinha até nós.”

Brian Spilak, COO, Cooper Equipment Rentals

agora."

Conforto de casa

Desde o início da entrevista, Dougherty e Spilak deixam uma coisa clara: o objetivo é ser a "empresa de aluguel do Canadá". Atualmente, a Cooper opera em seis províncias, e é essa abordagem localizada que Spilak e Dougherty acreditam que a diferencia de outras empresas.

Claro, existem outras oportunidades fora do Canadá, principalmente nos EUA. A empresa está de olho no exterior? Segundo Dougherty, é improvável.

“Temos consciência de como a Cooper construiu sua história em torno de ser uma empresa de propriedade e operação canadenses”, diz Dougherty.

Teríamos que mudar a história se quiséssemos nos concentrar em construir algo nos EUA. Nosso foco é o Canadá. Acreditamos que há muitas oportunidades para acertar.

“Nossa melhor estimativa de participação de mercado no Canadá é de cerca de 6%, então sentimos que ainda há muito espaço para crescer”, diz Dougherty, acrescentando que a empresa acredita que há amplas oportunidades dentro de seus serviços existentes.

Spilak acrescenta: “Temos um negócio significativo de segurança de valas, uma divisão de bombas e energia, uma divisão de controle climático/distribuição de propano e divisões de cercas.

Todas essas divisões funcionam bem em conjunto com nossas filiais principais em outros mercados, porque todas trabalham em conjunto. Com certeza, temos muitas oportunidades no horizonte em todo o país.

Enquanto isso, Dougherty permanece otimista quanto ao futuro a longo prazo do setor no Canadá, apoiado por "motivos mais fortes para alugar" no cenário atual: "A frota de aluguel continuará a crescer, e não estou falando apenas da frota de aluguel da Cooper. A frota de aluguel em geral continuará a crescer como porcentagem da frota total no Canadá e na América do Norte. A penetração do aluguel continuará aumentando."

O setor de recursos naturais é, obviamente, uma indústria importante no Canadá, especialmente o petróleo de xisto. Esse é um mercado importante para a Cooper?

"Faz parte do nosso negócio", diz Dougherty, "mas não é uma parte importante. Em petróleo e gás, nossa maior atuação é na construção e manutenção de oleodutos. Temos alguns clientes muito bons no setor de oleodutos e nos concentramos neles."

“Ao longo dos anos, o setor de petróleo e gás teve um boom ou um colapso, então é um pouco mais difícil prever onde isso vai dar. Certamente, neste momento, o setor está indo bem e isso está impulsionando a economia em geral, especialmente em Alberta e na Colúmbia Britânica.”

Oportunidades de investimento

Em 2022, a Cooper investiu CAD$ 175 milhões na frota, e espera-se que esse investimento continue, mas com uma abordagem flexível, graças a uma flexibilização na cadeia de suprimentos.

Doug Dougherty, CEO, Cooper Equipment Rentals

“Quando não tínhamos certeza se conseguiríamos obter o equipamento, fizemos estoque e dissemos: vamos comprar”, diz Dougherty.

Vamos continuar com isso porque não sabemos quando vai acontecer, e já conseguimos muitos equipamentos nos últimos dois anos. Agora, acho que podemos adotar uma abordagem flexível para o planejamento de CapEx e dizer: "OK, se virmos a oportunidade, vamos assinar o cheque porque sabemos que podemos obter os equipamentos."

Spilak afirma que a abordagem para a expansão da frota é "muito otimista". E, embora concorde com a avaliação de Dougherty sobre uma abordagem mais flexível, ele afirma à IRN que a empresa permanece confiante em relação a 2024: "O primeiro corte do nosso planejamento para 2024 vem de nossas regiões, e nossas equipes continuam otimistas para 2024. Talvez não o crescimento agressivo que vimos nos últimos três ou quatro anos, mas ainda otimistas."

Nossa vantagem competitiva é a agilidade das nossas equipes em nível local, em nossas regiões e mercados locais. Com a flexibilização da cadeia de suprimentos, conseguimos agir muito rapidamente, se necessário. Vemos isso como um ponto positivo para 2024, com certeza.

Frota de baixo carbono

Enquanto isso, máquinas de baixo carbono continuam sendo uma tendência nas frotas de aluguel em todo o mundo. Embora seja algo que a Cooper oferece como parte de seu portfólio, a posição da empresa é de que "ainda não se sabe" a direção que as máquinas de baixo carbono estão tomando.

Dougherty diz: “Serão todas soluções elétricas, híbridas ou movidas a hidrogênio, ou será uma combinação de todas essas coisas?

“Acho que isso está um pouco mais avançado na Europa do que na América do Norte, mas agora que as regulamentações estão mudando, teremos que ficar por dentro do que está se desenvolvendo e fazer parte dessa evolução.

“Neste momento, nossa mensagem aos clientes é que temos equipamentos elétricos em vários modelos que podemos oferecer a vocês.”

Em outras áreas, a empresa investiu em outras áreas e está atualmente testando unidades de armazenamento de bateria. Ao mesmo tempo, também fez investimentos significativos na digitalização de seus processos, incluindo o trabalho de precificação dinâmica. "Temos clientes que definiram tarifas negociadas para a temporada, mas também temos clientes que trabalham com acordos transacionais que dizem: 'OK, vamos aplicar um desconto transacional ou precificar o serviço com base na época do ano'", diz Spilak.

"Algo em fevereiro pode ser diferente da tarifa que aplicaríamos em setembro. À medida que a utilização aumenta e não há muita disponibilidade, não daríamos tanto desconto, se é que daríamos, mas quando a utilização é baixa, damos mais liberdade ao nosso campo."

Spilak também destaca a análise de dados como um elemento que mudou a perspectiva do negócio e revolucionou a eficiência operacional: “Houve uma mobilização de diversos fluxos de trabalho dentro da operação, especialmente nas áreas de reparo, manutenção e entrega. Esses processos contribuem para que a frota passe pelo ciclo e chegue à linha de produção mais rapidamente.”

Perspectivas futuras

Quanto ao futuro, não parece haver perspectiva de mudanças de propriedade, e a SeaFort continua totalmente investida na empresa, diz Dougherty, mesmo após 10 anos de envolvimento, o que é longo

Executivos da Cooper dizem que a perspectiva é positiva para a empresa, que espera superar sua meta de 75 lojas até 2025.

para private equity; “A SeaFort tem uma visão de longo prazo e nunca nos deu nenhuma indicação de que está em seu plano de jogo vender a Cooper.

Os dois principais investidores da SeaFort são as famílias Sobey e McCain, duas famílias empresariais muito importantes no Canadá. A SeaFort não é uma empresa de private equity tradicional; ela é administrada mais como um híbrido de family office/private equity, permitindo que eles tenham uma visão de longo prazo.

Uma coisa é certa: Spilak e Dougherty acreditam que as perspectivas no Canadá são promissoras para a Cooper. A empresa havia definido anteriormente uma meta de 75 lojas até 2025, que agora espera superar.

Spilak revela que novos segmentos de mercado podem surgir, mas não revela detalhes: "Estamos constantemente analisando diferentes mercados e estamos analisando dois deles neste momento. Eu também diria que, dentro das nossas especialidades existentes, das quais existem cerca de cinco, ainda há muito espaço para expandir essas ofertas em todo o país." A jornada continua.