押注欧洲：欧洲投资银行为何以低息贷款支持租赁公司

在银行贷款业务面临日益严格审查的今天，作为欧盟贷款机构的欧洲投资银行必须做出一些艰难的选择。

这家总部位于卢森堡的银行成立于 1958 年，其宗旨是为公共利益放贷，向那些可能难以获得商业金融机构支持的项目和地区提供贷款，由欧盟 27 个成员国共同拥有。

在过去的 66 年里，该银行迅速发展壮大，成为世界上最大的公共开发银行——甚至比世界银行还要大，其提供的贷款涵盖了从欧洲伽利略卫星导航系统到 BioNTech 新冠疫苗研发等各个领域。

娜塔莉·克莱芒斯，欧洲投资银行法国、爱尔兰和比荷卢经济联盟地区企业融资主管。（图片：欧洲投资银行）

近年来，随着资金短缺的欧盟国家利用该银行进行投资，其政治重要性日益增强。

“欧洲投资银行支持那些对欧洲及其他地区的增长、就业、区域凝聚力和环境可持续性做出重大贡献的项目，”欧洲投资银行法国、爱尔兰和比荷卢经济联盟企业融资主管娜塔莉·克莱门斯告诉IRN 。

“欧洲投资银行可以为各种规模的公司提供支持，帮助它们开展符合欧盟政策优先事项的投资项目。”

作为一家由27个主权国家支持的非营利组织，该银行享有AAA信用评级，使其能够在国际市场上以低成本借入资金，并以极低的利率长期放贷。该银行的资产负债表总额为5440亿欧元，认缴资本为2490亿欧元。

自本世纪初以来，该银行面临着越来越大的压力，需要为符合欧盟应对气候变化努力的项目提供融资。该银行表示，到2025年，希望其一半的贷款活动用于支持“绿色”项目，以帮助到2030年撬动1万亿欧元的投资。

2019 年，该公司宣布逐步停止向化石燃料项目提供贷款；2021 年，该公司进一步收紧了贷款政策，停止向任何想要为低碳项目融资的污染企业提供贷款；2022 年，该公司更进一步，宣布对道路基础设施项目实施更严格的测试。

成为一家“气候银行”

“欧洲投资银行是首家不仅考虑其融资项目对气候的影响，而且考虑借款人更广泛业务活动的多边银行，”克莱门斯表示。“我们确保欧洲投资银行融资的项目不仅符合《巴黎协定》，而且贷款方正在采取措施实现业务活动的脱碳，并增强应对气候变化的能力。”

正是在这种背景下，近年来，建筑设备租赁公司成为欧洲投资银行贷款的受益者之一，这是该银行支持脱碳和循环经济举措的一部分。

2022年，Loxam管理团队与欧洲投资银行代表签署了一项1.3亿欧元的贷款协议。左图为欧洲投资银行副行长安布鲁瓦兹·法约尔；右图为Loxam集团首席执行官热拉尔·德普雷。（图片：Loxam）

2017 年，该银行与芬兰设备租赁专家 Ramirent（现为 Loxam 的一部分）和 Cramo（现为 Boels 的一部分）签署了两笔 5000 万欧元的贷款协议，以提高其车队的性能和环境影响。

然后，在 2022 年，该银行与法国设备租赁巨头 Loxam 签署了一笔 1.3 亿欧元的贷款，以加速其车队的电气化和绿色化；又向西班牙竞争对手 GAM 签署了一笔 3500 万欧元的贷款，以支持其电动租赁车队；此外，还向荷兰公司 Collé Rental & Sales 签署了一笔 5000 万欧元的贷款，用于进一步扩大其车队规模和实现电气化。

欧洲租赁公司方面则非常高兴能够从这家 AAA 级机构获得贷款。

“这项资金是对 Loxam 多年来将企业社会责任置于其发展模式核心所做工作的巨大认可，”Loxam 首席执行官 Gérard Déprez 表示。

“有了这笔贷款，我们将能够继续并加快落实我们的碳减排承诺，从而加强我们作为领导者在推动整个行业向更负责任的模式发展方面的作用。”

GAM首席财务官安东尼奥·特雷列斯也表达了同样的看法。他表示：“这笔贷款使我们的资金来源多元化，并将帮助我们加快推进减少GAM二氧化碳排放的计划，这是我们的战略重点之一。我们非常感谢欧洲投资银行对我们公司的信任，这将使我们能够推进数字化战略，当然，也将加强我们对可持续发展和社会责任的承诺。”

克莱门斯表示，这些向建筑设备租赁公司提供的贷款完全符合欧洲投资银行目前的贷款授权范围。

支持欧盟政策优先事项

她表示：“只要欧盟债务融资能够支持欧盟委员会的政策优先事项，那么在我们提到的项目中使用这些资金就是好事。在这些项目中，欧盟委员会的政策优先事项是关注脱碳和循环经济。车队电气化以及用零排放/低排放设备替代化石燃料设备，将有助于降低单位能耗，避免尾气排放，减少噪音排放，并减少运行和维护过程中油污和润滑油造成的污染。”

尽管如此，近年来，欧洲投资银行面临着越来越大的批评压力，批评者称该银行的气候承诺经不起推敲。

2022 年，欧盟监察员要求欧洲投资银行提高其融资项目的透明度。此前，非政府组织 ClientEarth、CEE Bankwatch Network 和 Counter Balance 提出担忧，称欧洲投资银行声称其在 2021 年投入了 276 亿欧元用于气候行动和可持续发展项目，但这一说法无法得到独立核实。

非政府组织抱怨说，欧洲投资银行没有提供足够的信息，说明它直接资助的项目、通过中介机构资助的项目，也没有提供管理委员会的会议记录，因此他们无法核实该银行是否真的将 276 亿欧元用于它可以归类为气候行动和可持续发展项目的项目。

西班牙经济学家兼政治家纳迪娅·卡尔维尼奥于2024年1月就任欧洲投资银行行长。（图片：奥斯卡·冈萨雷斯/路透社）

“我们想了解欧洲投资银行计划资助的项目的环境影响详情，它是如何评估这些影响的，以及它正在采取哪些措施，”ClientEarth高级法律和政策顾问塞巴斯蒂安·贝克特尔表示。“这些信息至关重要，有助于我们核实欧洲投资银行是否真正履行了其所宣称的气候银行的职责，并在必要时追究其责任。”

那么，欧洲投资银行向租赁公司提供的贷款究竟有多“绿色”呢？

根据欧洲投资银行的文件，Loxam 的多年投资计划涵盖“用于替代法国化石燃料动力污染和排放二氧化碳的租赁设备和租赁车队更新的新型最先进的电动设备以及少量其他‘低排放’生物燃料和氢动力设备”。

Loxam公司表示，其计划是“到2025年将50%的资本支出用于低排放设备”。然而，该协议似乎并没有任何条款阻止该公司将剩余的50%支出用于化石燃料机械，也没有对“低排放”设备做出明确的定义。

克莱门斯指出，欧洲投资银行的一个由工程师、经济学家和金融分析师组成的团队会对银行批准的每一笔直接贷款进行项目评估。借款人需要在贷款存续期间定期向银行提交报告，以确保资金用于约定的用途。

“我们的融资合同中有一项报告义务，要求报告贷款的使用情况以及碳排放影响，”她说。

这些贷款可以用来购买哪些设备？

当被直接问及银行是否有评估“低排放”设备的具体定义，或者借款人是否可以用这笔钱购买污染较小的设备，例如符合第五阶段排放标准的柴油发电机时，克莱门斯表示：“关于投资项目各个部分的资格，这些项目将在评估过程中由我们的技术团队进行核实。银行不投资未经减排的化石燃料项目。”

克莱门斯指出，欧洲投资银行的贷款对象涵盖范围广泛，从小型初创企业到大型企业均有涉及。然而，实际上，欧洲投资银行对中小企业的融资是通过遍布欧盟及其他地区的众多金融中介机构进行的，只有那些寻求借款4000万至5000万欧元的中型及大型企业才会直接与银行对接。

借款人可以来自世界各地，但欧洲投资银行 90% 的贷款都流向了欧盟内部。

2024 年 1 月，西班牙经济学家兼政治家纳迪娅·卡尔维尼奥 (Nadia Calviňo) 接替德国银行家维尔纳·霍耶 (Werner Hoyer) 成为欧洲投资银行 (EIB) 行长，此前卡尔维尼奥已担任该职位 12 年。卡尔维尼奥也成为领导该机构的第一位女性，一些分析人士希望这一变化标志着该银行进入了一个更加开放的新时代。

“卡尔维尼奥必须确保欧洲央行对其合作的公司和金融机构采取严格的环境和社会标准，”致力于提高欧洲公共银行透明度和问责制的非政府组织“平衡力量”（Counter Balance）的主任弗兰克·瓦纳肖特（Frank Vanaerschot）表示。

“这包括采取切实措施来提高透明度和问责制，例如按照欧洲监察员的建议，对所有项目进行标准且及时的环境和社会评估披露。”