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我们从北美租赁巨头第三季度业绩中学到的四件事

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12 十一月 2024

北美主要租赁公司公布了第三季度业绩。以下是他们公告中的四个关键要点。

1. 营收增长中的无机增长

2024年9月31日结束的三个月内，受高利率环境影响，美国设备租赁行业出现疲软。租赁公司的收入表现参差不齐。

United Rentals在2024年前九个月的租赁收入增长了7.4%。（图片：United Rentals）

美国最大的设备租赁公司 United Rentals 的租赁收入同比增长 7.4%，第三季度创下34.6 亿美元（32.6 亿欧元）的纪录，这主要得益于今年 3 月完成的对临时道路业务 Yak 的收购。

如果没有那笔交易，该公司第三季度的租赁收入增长率将为4.4%。2023年全年，该公司的租赁收入同比增长19.3%。

8 月，美国租赁协会 (ARA) 下调了美国建筑和通用工具租赁行业的收入增长预期。

预计设备租赁行业的收入将在 2024 年增长 8.9% 至 787 亿美元，并在 2025 年增长 5.3%。此前的预测是，今年的收入将增长 9.7% 至 792 亿美元。

然而，与此趋势相反，美国和加拿大的设备租赁公司 Herc Rentals 的总租赁收入和有机收入的增长速度明显超过了整个行业的增长速度。

该公司第三季度公布的租赁收入创历史新高，达到8.66 亿美元，同比增长 13%。

Herc 总裁兼首席执行官 Larry Silber 表示：“我们第三季度的租赁收入增长了 13%，创下新的季度纪录，这主要反映了大型项目持续强劲的增长，以及我们不断扩大的分支机构网络和最近收购带来的贡献。”

“尽管同比基数较高，且本地项目开工面临严峻的利率环境，但我们仍然实现了这一增长，”他说道。

Herc公司的租赁收入增长部分归功于其旗下Cinelease影棚娱乐、灯光和器材租赁业务。若不计入影棚业务，Herc公司第三季度的租赁收入仍将增长11.8%，逆势而上，高于行业整体趋势。

2. 时间利用率和租金压力

美国最大的设备租赁公司之一H&E设备服务公司表示，其第三季度租赁收入同比增长3.3%，达到3.262亿美元。与上半年9.8%的同比增长相比，本季度增速放缓，主要原因是设备利用率下降和租金降低。

该公司2024年第三季度的实际车队利用率平均为67.6%，较上年同期下降240个基点。这表明客户需求下降，设备供应仍然略有过剩。

与上年同期相比，租金下降了0.1%，与第二季度相比下降了0.6%。

H&E Rentals首席执行官布拉德·巴伯表示：“美国建筑支出继续展现出2024年上半年增速放缓的趋势。我们认为，这种放缓的趋势将持续到今年下半年，实际车队利用率和租赁价格将低于去年同期水平。”

3. 租赁设备销量下降

大型租赁公司第三季度的租赁设备销售额也同比下降：

这些因素导致这三家公司第三季度的总收入同比增速较上半年有所放缓：

Herc Rentals 表示，由于上年同期某些设备类别的供应链中断有所缓解，其车队周转速度加快，导致其租赁设备销售额在第三季度同比下降了 34.7%。

2021年和2022年，疫情和地缘政治冲突导致全球供应链中断。

4. 审慎的资本支出增长

尽管 Herc Rentals 第三季度的租赁收入增长了 13%，但它在增加资本支出方面仍然保持谨慎。

该公司预计，2024 年全年租赁收入将增长 9.5%-11%，而此前预测的年增长率为 7%-10%。

该公司表示，其2024年的净租赁设备资本支出将达到6.5亿美元至7亿美元，高于此前估计的5亿美元至7亿美元。

今年前九个月，该公司净租赁设备资本支出为 5.55 亿美元，比去年同期的 8.69 亿美元下降了 36.1%。

设备制造商欢迎租赁公司增加车队投资的计划。然而，他们在北美以外地区的业绩表现疲软。

JLG的母公司奥什科什公司表示，其高空作业平台部门第三季度销售额同比增长3.4%，达到13亿美元。北美地区的销售增长被欧洲、非洲、中东和世界其他地区的销量下滑所抵消。

特雷克斯旗下Genie高空作业平台业务同期在北美市场的表现也优于其他地区。该公司表示，其北美销售额增长了4%，但欧洲下降了23%，亚太地区（包括中国）下降了24%，世界其他地区下降了13%。

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