ERA/IRN RentalTracker 最新调查：信心下降，但未出现崩盘迹象

从 2023 年年中开始，欧洲设备租赁行业的商业信心明显恶化，这一趋势一直持续到年底，尽管下滑幅度远未达到剧烈程度。

2023年底欧洲租房信心指数。（图片来源：IRN）

在12月底至1月初进行的ERA/IRN RentalTracker第四季度调查中，近三分之一的公司表示情况恶化，超过40%的公司认为情况没有变化，27%的公司表示情况有所改善。这导致负面意见占比为-5%（正面意见与负面意见比例之差），与2023年6月底进行的第二季度调查结果几乎相同。

我们必须追溯到2020年疫情爆发之初，才能找到另一段对“现状”持负面看法的时期。考虑到当时欧元区和英国利率较高，且经济接近或已经陷入衰退，这种相对较低的信心水平并不令人意外。

然而，尽管形势恶化，但业务量尚未受到显著影响。与2022年同期相比，市场对2023年第四季度业务水平的预期仍保持着20%以上的积极态势。

2023年第四季度租赁活动与2022年第四季度对比。（图片来源：IRN）

这意味着，42%的受访者表示本季度业绩较去年同期有所改善，而22%的受访者表示本季度业绩较去年同期有所恶化。尽管整体仍为正值，但这一比例低于疫情结束以来的所有调查结果，表明自2020年底以来，同比增速有所放缓。

这种增长放缓而非急剧逆转的背景，得到了2023年全年活动水平与2022年对比结果的支持。其中，57%的受访者表示活动水平有所提高，26%表示没有太大变化，只有17%表示全年活动水平有所下降。这使得受访者对2023年整体活动水平的看法呈现出相当显著的平衡，支持率高达40%。

关键租赁指标
那么，利用率、车队资本投资和就业意向等关键业务指标又如何呢？

利用率方面，自2022年第四季度调查开始的下降趋势仍在持续，尽管仍有微弱的积极意见，仅为+4%。超过30%的公司表示车队利用率有所提高，而27%的公司表示利用率正在下降。约43%的公司表示利用率保持稳定。

这意味着近四分之三的受访者表示利用率保持稳定或有所提高，考虑到整体经济状况，这是一个积极的发现。

面对经济增长放缓，人们或许会预期租赁公司会放缓车队投资计划，而我们的调查结果也确实如此，而且这种转变相当显著，负面意见占比高达-15%（相当于17%的人预期会增加支出，而32%的人预期会减少支出）。超过50%的人表示，投资额将与2023年持平。

根据ERA/IRN RentalTracker调查，2023年底租赁车队利用率趋势。（图片：IRN）

值得注意的是，这是十年来首次出现关于“明年资本支出”问题的负面舆论。（对于想了解疫情期间情况的读者：危机爆发时，企业预期下一年的支出水平会更高，因为他们认为危机届时将会结束。）

对员工的需求
尽管整体就业形势持续恶化，但就业问题仍然是一个例外，许多公司仍在努力招聘员工。截至12月底，92%的公司计划维持或增加员工人数，只有9%的公司预计会裁员。

这意味着对招聘持积极态度的人数占比为+28%，这一比例相当高。然而，即便如此，也有迹象表明这种情绪正在下调，该数字已降至2020年第三季度疫情爆发以来的最低水平。自2022年初达到超过+60%的高点以来，这一积极情绪一直在稳步下降。

当被问及对未来一年的预期时，与 2023 年 6 月的上次调查相比，受访者的情绪没有恶化，而且积极意见的比例实际上略微上升至 +22.5%（2023 年第二季度为 +19%）。

从历史角度来看，这个数字仍然偏低，但仍然是一个积极的发现。这可能反映出租赁公司普遍对租赁行业未来的增长潜力持乐观态度，但也可能反映出当前经济衰退（或接近衰退）的程度较浅，这意味着明年经济可能相对迅速复苏。

2024年，租赁公司将对其投资计划做出哪些调整？（图片来源：IRN）

国家和地区
本次调查中，西班牙和德国企业的反响尤为强烈。西班牙企业的积极性远高于其他地区：该国在五项指标中均名列前茅，包括未来12个月的预期、当前市场状况、第四季度同比增长率、产能利用率趋势和就业意愿。从这个意义上讲，西班牙在本次调查中堪称“异类”。

德国对未来一年的预期位居榜首——这可能反映了“情况一定会好转”的观点——但对 2024 年的资本支出预期却垫底，而且在去年第四季度末，对当前市场状况的信心也处于最低水平之一。

跨国公司普遍比其国内或地区竞争对手更为乐观，例如，它们最有可能在 2024 年增加车队投资。这无疑会让原始设备制造商感到高兴。

英国、意大利和法国等国的回复数量不足以做出最终判断，但在这三个国家，参与调查的受访者对商业前景的信心都不高。在大多数指标中，这三个国家的排名都处于后半段。值得注意的是，他们对未来12个月的情况最为悲观，所有受访者中，预计到2025年1月情况会有所改善的比例均低于30%。

欧洲企业对未来有多乐观？（图片来源：IRN）

因此，第四季度 ERA/IRN 租赁追踪器很好地反映了欧洲租赁市场的一个特定时期：整体经济状况放缓，去年底租赁状况恶化，以及今年车队投资计划放缓，但与此同时，市场活动水平却保持得相当不错。

我们将在 2024 年 3 月底的 Q1 调查中看到它们是否能够继续保持这种势头。

笔记：

1. 包含更多数据的完整报告将在《国际租赁新闻》1-2月刊上发表。
2. 本次调查于2023年12月最后一周和2024年1月第一周进行，共有125家欧洲公司参与。IRN衷心感谢欧洲各租赁协会，包括ERA、DLR、ASEAMAC和Assodimi，感谢他们协助分发调查问卷。