H&E und die Bedeutung US-amerikanischer Megaprojekte

Großprojekte kurbeln das Mietwachstum in den USA an, auch wenn die allgemeine wirtschaftliche Lage zunehmend unsicher ist. Dies ergab eine kürzlich durchgeführte Analystenkonferenz mit H&E Equipment Services, die einige aufschlussreiche Details lieferte.

H&E verfolgt seit 2021 eine reine Mietstrategie und hat seine Vertriebspartnerschaften für Ausrüstung und Kranaktivitäten verkauft. Das Unternehmen hält mit seinem Wachstum mit seinen größten Konkurrenten in den USA Schritt und hat hohe Erwartungen an die Rolle, die Großprojekte in den kommenden Jahren spielen werden.

Als Megaprojekt definiert das Unternehmen ein Projekt mit einem Wert von über 500 Millionen US-Dollar und erklärte, es werde die Bautätigkeit in den USA „bedeutend“ unterstützen.

Bradley Barber, der CEO des Unternehmens, erklärte Analysten, dass derartige Projekte mit einem Gesamtwert von rund 287 Milliarden Dollar im Jahr 2023 gestartet würden und dass mehr als drei Viertel davon innerhalb des Netzabdeckungsbereichs von H&E lägen.

„Noch wichtiger ist, dass die Daten im Hinblick auf die Sichtbarkeit künftiger Projekte zeigten, dass für Projektstarts in den Jahren 2023 und 2024 Projekte im Wert von schätzungsweise 580 Milliarden US-Dollar ausgeschrieben wurden, wobei sich schätzungsweise 85 % dieser Projekte in unserem Versorgungsgebiet befinden.

„Auch wenn sich diese Daten ändern können, zeigen sie doch deutlich, welch enormes Projektpotenzial in unserem Tätigkeitsbereich besteht.“

Das Unternehmen hofft, dass zwischen 2023 und 2024 Großprojekte im Wert von 850 Milliarden Dollar ausgeschrieben werden.

Barber sagte, H&E habe gute Chancen, Aufträge für die Projekte zu erhalten: „Wenn man nur in 30 Bundesstaaten tätig wäre, könnten wir argumentieren, dass unsere 30 Staaten so gut sind, wie sie nur sein können. Dort fließt der Großteil des Geldes für dieses Megaprojekt, das Konjunkturpaket, hin.“

Keine Verschiebungen

Angesichts des allgemeinen wirtschaftlichen Umfelds fügte Barber hinzu: „Wir sehen weiterhin keine Verschiebungen oder Stornierungen unserer traditionelleren Projektarbeit in unserem Gebiet.“

Das Unternehmen lieferte auch einige Einzelheiten dazu, wie diese Projekte aus der Sicht der Vermietung gemanagt werden. Bei einigen Projekten übernimmt H&E die Führung, bei vielen anderen spielt es jedoch eine sekundäre oder tertiäre Rolle, „aber das kann immer noch Hunderte von Maschinen bedeuten.“

„Wir werden künftig bei weiteren Großprojekten die Führung übernehmen und bei anderen die Position zwei und drei einnehmen“, sagte Barber. „Wenn die Dynamik unseren Gesamtzielen hinsichtlich Auslastung und Ertrag nicht entgegensteht, werden wir uns an einigen Projekten sicherlich nicht beteiligen. Wir gehen jedoch sehr selektiv vor und sind bei den Projekten in unserem Einflussbereich gut aufgestellt.“

John Engquist, Präsident und COO des Unternehmens, erklärte, die Preisgestaltung für diese Großprojekte sei aggressiver: „Da wir für diese Aufträge mehr Fahrzeuge einsetzen, natürlich zu niedrigeren, aggressiveren Preisen, wird sich das auf unsere Gesamtpreise auswirken. Wie das aussehen wird, lässt sich zum jetzigen Zeitpunkt schwer sagen.“ Das Unternehmen teilte Analysten jedoch mit, dass es auch künftig Verbesserungen der Mietpreise plane.

Veränderter Flottenmix?

Und bevorzugen diese Megaprojekte bestimmte Gerätetypen wie Hubarbeitsbühnen oder Verdichtungsmaschinen? Offenbar nicht. Das Unternehmen gibt zwar keine Details zu seinen Anschaffungen bekannt, teilte Analysten jedoch mit, dass es keinen Bedarf sehe, den Fuhrpark für Megaprojekte zu verändern.

„Wir sehen hier keinerlei Veränderungen“, sagte Barber. „Wir sind mit unserem Mix zufrieden. Er kommt uns zugute. Wir werden weiter daran arbeiten und ihn durch unser Flottenmanagement verfeinern, aber die Megaprojekte werden unsere Produktinvestitionen nicht verändern.“

Um diese Großprojekte zu bewältigen, eröffnet das Unternehmen kontinuierlich neue Standorte, entweder auf der grünen Wiese oder durch Akquisitionen. Das Unternehmen plant, jährlich zehn bis 15 neue Standorte zu eröffnen und verfügt derzeit über 132 Filialen in 30 Bundesstaaten.

Dieses Netzwerkwachstum wurde nach der strategischen Umstellung auf Mietkauf im zweiten Quartal 2021 eingeleitet und seitdem ist die Anzahl der Standorte um 25 % gestiegen.

Fast ebenso wichtig ist, dass die Flottengröße gemessen an den Kosten der Erstausrüstung um 50 % gestiegen ist und nun einen Wert von 2,7 Milliarden US-Dollar hat.

Es ist vielleicht noch zu früh, um das sagen zu können, aber es scheint, dass die strategische Neuausrichtung des Unternehmens im Jahr 2021 die richtige Entscheidung war, auch wenn die Konkurrenz das vielleicht anders sieht.