¿Cuáles son las perspectivas para el mercado de alquiler en América del Norte?

Se espera que las empresas de alquiler de equipos de construcción en América del Norte experimenten un crecimiento más lento en los ingresos por alquiler en los próximos años a medida que los mercados en los Estados Unidos y Canadá se están debilitando.

Según los expertos de la industria, el sector del alquiler se enfrenta a una recesión a medida que la fuerte demanda de máquinas posterior a la pandemia comienza a desvanecerse.

La Asociación Canadiense de Alquiler (CRA) dijo que Canadá disfrutará de un crecimiento moderado en los próximos años debido a la creciente demanda del sector de la construcción no residencial.

Se espera que el alquiler de equipos en Estados Unidos y Canadá experimente un crecimiento moderado en los próximos años.

La CRA también señaló que los ingresos por alquiler de equipos en Canadá aumentarán un 7,6% a 8.200 millones de dólares (7.700 millones de euros) en 2024, pero la tasa de crecimiento interanual se atenuará al 6,8% en 2025.

Según las previsiones, la cifra alcanzará probablemente los 9.500 millones de dólares (8.900 millones de euros) en 2028, lo que supone una tasa de crecimiento anual compuesta del 2,8% en 2026, 2027 y 2028.

Se proyecta que los ingresos por alquiler en los sectores de la construcción y la industria crecerán un 7% hasta los 6.300 millones de dólares (6.000 millones de euros) en 2024 con respecto al año pasado, gracias al "fuerte crecimiento de la construcción no residencial, la producción industrial y la expansión de la inversión en arenas petrolíferas".

Esa cifra alcanzará los 7.400 millones de dólares (7.000 millones de euros) en 2028, según la CRA. Esto se traduce en una tasa de crecimiento anual compuesta del 4,1 % durante los próximos cuatro años.

“Las perspectivas para la industria de alquiler de equipos de Canadá reflejan una trayectoria de crecimiento equilibrada que se beneficiará de la fortaleza continua de los sectores de la construcción y la industria”, afirmó Melanie Misener, directora ejecutiva de la CRA.

A medida que la economía de Canadá se estabilice, esperamos una demanda constante en las inversiones residenciales y no residenciales, lo que impulsará aún más el crecimiento del alquiler de equipos.

No hay recesión en Estados Unidos

Las cifras económicas también revelan que el crecimiento del sector de alquiler en Estados Unidos en 2025 probablemente provendría del sector de la construcción residencial en lugar del no residencial.

La Asociación Americana de Alquiler (ARA) esperaba que los ingresos por alquiler de equipos en Estados Unidos aumentaran un 8,2% a 78,2 mil millones de dólares (75 mil millones de euros) en 2024 respecto al año pasado.

Según la entidad, la cifra crecerá un 5,7% interanual en 2025, un 4,4% en 2026 y 2027, y un 4,8% hasta alcanzar los 94.400 millones de dólares (90.600 millones de euros) en 2028.

La ARA dijo que se espera que los sectores de construcción e industria experimenten el menor crecimiento en los próximos años, mientras que el sector de alquiler de herramientas en general se mantendrá estable.

Se espera que la tasa de crecimiento de los ingresos por alquiler en los sectores de la construcción y la industria disminuya del 7,9% este año al 3,6% en 2025. Sin embargo, se espera que se estabilice y vuelva a registrar un aumento del 4,3% en 2028.

John W. McClelland, vicepresidente de asuntos gubernamentales y economista jefe de ARA, dijo en una conferencia en Nashville el jueves que el sector de alquiler en Estados Unidos se está desacelerando, pero no caerá en territorio negativo.

“[La construcción y la industria] se desacelerarán, pero no se pronostica ninguna recesión ni siquiera en nuestra perspectiva más negativa”, dijo McClelland.

Dijo que la disminución se debió en parte a la desaceleración de la demanda después de los aumentos masivos en los pedidos de máquinas luego de la pandemia.

Construcción residencial

Según la Oficina del Censo de Estados Unidos, los inicios de construcción de viviendas, que reflejan la cantidad de casas que comienzan a construirse anualmente en Estados Unidos, han mostrado una tendencia a la baja desde que la Reserva Federal aumentó la tasa de interés en marzo de 2022.

En Estados Unidos se iniciaron 1,31 millones de viviendas en octubre de 2024, en comparación con un pico de 1,83 millones en abril de 2022.

El 18 de septiembre, la Fed redujo la tasa de fondos federales en 50 puntos básicos al 5% y esperaba más recortes de tasas en 2025.

La Oficina de Presupuesto del Congreso, una unidad de investigación no partidista del Congreso de Estados Unidos, proyectó que los inicios de construcción de viviendas aumentarán a un promedio anual de 1,68 millones entre 2025 y 2029, antes de disminuir a un promedio anual de 1,52 millones entre 2030 y 2033.

El gasto en construcción no residencial en EE. UU. aumentó a 768.400 millones de dólares (737.300 millones de euros) en 2023, un 21,6% más que en 2022.

El Instituto Americano de Arquitectos (AIA), una organización de arquitectos en Estados Unidos, pronosticó que el gasto en construcción no residencial aumentará solo un 4% en 2024 y un 1% en 2025 después de un "desempeño inusualmente fuerte" en 2023.

El impacto de la presidencia de Trump en la construcción

Al mismo tiempo, Oxford Economics ha dicho que una combinación de estímulo fiscal, restricción de la inmigración, aumento de aranceles y otras decisiones políticas probablemente impactarán la construcción bajo el mandato del recién elegido presidente estadounidense Donald Trump.

Sus economistas pronostican que la expansión fiscal estadounidense en forma de recortes de impuestos, recortes de tasas de interés y un mayor gasto federal en áreas como defensa probablemente respaldarían la actividad de construcción financiada con fondos privados en el corto plazo.

Oxford Economics prevé menos recortes de tipos en 2026 ante el aumento de las expectativas de deuda e inflación. Advirtió que el aumento de los tipos podría extenderse a otras economías y, a largo plazo, lastrar la inversión y la actividad de la construcción.

Los economistas también sugirieron que los recortes a la inmigración reducirían la demanda de viviendas y correrían el riesgo de empeorar la escasez de mano de obra en la construcción en Estados Unidos.

Nicholas Fearnley, director de previsiones globales de construcción en Oxford Economics, afirmó: «Es probable que la expansión fiscal estadounidense impulse la actividad de construcción con financiación privada a corto plazo, pero resultará en una relajación monetaria más lenta en 2026. Sin embargo, los recortes a la inmigración reducirán la demanda de vivienda a largo plazo y podrían agravar la escasez de mano de obra en la construcción en Estados Unidos».