Quelles sont les perspectives du marché locatif nord-américain ?

Les entreprises de location d’équipement de construction en Amérique du Nord devraient connaître une croissance plus lente de leurs revenus de location au cours des prochaines années, alors que les marchés aux États-Unis et au Canada s’affaiblissent.

Selon les experts du secteur, le secteur de la location est confronté à un ralentissement alors que la forte demande de machines post-pandémique commence à s'estomper.

L'Association canadienne de location (ARC) a déclaré que le Canada connaîtra une croissance modérée dans les années à venir en raison de la demande croissante du secteur de la construction non résidentielle.

La location d’équipement aux États-Unis et au Canada devrait connaître une croissance modérée dans les années à venir.

L'ARC a également noté que les revenus de location d'équipement du Canada augmenteront de 7,6 % pour atteindre 8,2 milliards de dollars (7,7 milliards d'euros) en 2024, mais que le taux de croissance d'une année sur l'autre diminuera à 6,8 % en 2025.

Selon le rapport, ce chiffre atteindra probablement 9,5 milliards de dollars (8,9 milliards d'euros) d'ici 2028. Cela signifie un taux de croissance annuel composé de 2,8 % en 2026, 2027 et 2028.

Les revenus locatifs dans les secteurs de la construction et de l'industrie devraient augmenter de 7 % pour atteindre 6,3 milliards de dollars (6 milliards d'euros) en 2024 par rapport à l'année dernière, grâce à « une forte croissance de la construction non résidentielle, à la production industrielle et à l'expansion des investissements dans les sables bitumineux ».

Selon l'ARC, ce chiffre atteindra 7,4 milliards de dollars (7 milliards d'euros) en 2028. Cela se traduit par un taux de croissance annuel composé de 4,1 % au cours des quatre prochaines années.

« Les perspectives pour l'industrie canadienne de la location d'équipement reflètent une trajectoire de croissance équilibrée qui bénéficiera de la vigueur continue des secteurs de la construction et de l'industrie », a déclaré Melanie Misener, directrice générale de l'ARC.

« À mesure que l’économie canadienne se stabilise, nous prévoyons une demande soutenue en matière d’investissement résidentiel et non résidentiel, ce qui alimentera davantage la croissance de la location d’équipement. »

Pas de récession aux États-Unis

Les chiffres économiques révèlent également que la croissance du secteur locatif américain en 2025 proviendrait probablement du secteur de la construction résidentielle plutôt que du secteur non résidentiel.

L'American Rental Association (ARA) s'attend à ce que les revenus de location d'équipement aux États-Unis augmentent de 8,2 % pour atteindre 78,2 milliards de dollars (75 milliards d'euros) en 2024 par rapport à l'année dernière.

Il a indiqué que ce chiffre augmenterait de 5,7 % en glissement annuel en 2025, de 4,4 % en 2026 et 2027, et de 4,8 % pour atteindre 94,4 milliards de dollars (90,6 milliards d'euros) en 2028.

L'ARA a déclaré que les secteurs de la construction et de l'industrie devraient connaître la plus faible croissance dans les années à venir, tandis que le secteur de la location d'outils généraux restera stable.

Selon le rapport, le taux de croissance des revenus locatifs dans les secteurs de la construction et de l'industrie devrait passer de 7,9 % cette année à 3,6 % en 2025. Cependant, il devrait s'équilibrer et connaître une nouvelle augmentation de 4,3 % en 2028.

John W McClelland, vice-président des affaires gouvernementales et économiste en chef de l'ARA, a déclaré lors d'une conférence à Nashville jeudi que le secteur locatif américain ralentissait mais ne plongerait pas en territoire négatif.

« [La construction et l’industrie] vont ralentir, mais aucune récession n’est prévue, même dans nos perspectives les plus négatives », a déclaré McClelland.

Il a déclaré que le déclin était en partie dû au ralentissement de la demande après l'augmentation massive des commandes de machines suite à la pandémie.

Construction résidentielle

Selon le Bureau du recensement des États-Unis, les mises en chantier de logements, qui reflètent le nombre de maisons dont la construction commence chaque année aux États-Unis, ont montré une tendance à la baisse depuis que la Réserve fédérale américaine a augmenté le taux d'intérêt en mars 2022.

Aux États-Unis, les mises en chantier de logements se sont élevées à 1,31 million en octobre 2024, contre un pic de 1,83 million en avril 2022.

Le 18 septembre, la Fed a abaissé le taux des fonds fédéraux de 50 points de base à 5 % et s’attend à de nouvelles baisses de taux en 2025.

Le Congressional Budget Office, une unité de recherche non partisane du Congrès américain, prévoit que les mises en chantier de logements augmenteront à une moyenne annuelle de 1,68 million de 2025 à 2029 avant de diminuer à une moyenne annuelle de 1,52 million de 2030 à 2033.

Les dépenses de construction non résidentielle aux États-Unis ont bondi à 768,4 milliards de dollars (737,3 milliards d'euros) en 2023, soit une hausse de 21,6 % par rapport à 2022.

L'American Institute of Architects (AIA), une organisation pour les architectes aux États-Unis, prévoit que les dépenses de construction non résidentielle n'augmenteront que de 4 % en 2024 et de 1 % en 2025 après une « performance inhabituellement forte » en 2023.

L'impact de la présidence Trump sur la construction

Dans le même temps, Oxford Economics a déclaré qu'une combinaison de mesures de relance budgétaire, de réduction de l'immigration, d'augmentation des tarifs douaniers et d'autres décisions politiques est susceptible d'avoir un impact sur la construction sous la présidence nouvellement élue de Donald Trump.

Ses économistes prévoient que l’expansion budgétaire américaine sous forme de réductions d’impôts, de baisses des taux d’intérêt et d’augmentation des dépenses fédérales dans des domaines comme la défense soutiendrait probablement l’activité de construction financée par le secteur privé à court terme.

Oxford Economics prévoit moins de baisses de taux en 2026, compte tenu de la hausse de la dette et des anticipations d'inflation. Il prévient que la hausse des taux pourrait se propager à d'autres économies et, à plus long terme, peser sur l'investissement et l'activité de construction.

Les économistes ont également suggéré que les réductions de l’immigration réduiraient la demande de logements et risqueraient d’aggraver la pénurie de main-d’œuvre dans le secteur de la construction aux États-Unis.

Nicholas Fearnley, responsable des prévisions mondiales de construction chez Oxford Economics, a déclaré : « L'expansion budgétaire américaine devrait soutenir l'activité de construction financée par des fonds privés à court terme, mais entraînera un assouplissement monétaire plus lent en 2026. Les réductions de l'immigration, cependant, réduiront la demande de logements à long terme et risquent d'exacerber les pénuries de main-d'œuvre dans le secteur de la construction aux États-Unis. »