Puntare sull’Europa: perché la BEI sostiene le società di noleggio con prestiti a basso costo

In un mondo in cui le banche sono sottoposte a controlli sempre più rigorosi sui prestiti che concedono, la Banca europea per gli investimenti, l'ente creditizio dell'Unione europea, deve fare delle scelte difficili.

La banca con sede in Lussemburgo, fondata nel 1958 con il mandato di concedere prestiti nell'interesse pubblico, erogando prestiti a progetti e regioni che altrimenti avrebbero difficoltà a ottenere il sostegno dei finanziatori commerciali, è di proprietà congiunta dei 27 Stati membri dell'UE.

Negli ultimi 66 anni, la banca è cresciuta a dismisura, diventando la più grande banca pubblica di sviluppo al mondo, addirittura più grande della Banca Mondiale, e erogando prestiti che interessano tutti i settori della vita, dal sistema europeo di navigazione satellitare Galileo allo sviluppo del vaccino anti-Covid della BionTech.

Nathalie Climence, responsabile dei finanziamenti alle imprese della Banca europea per gli investimenti in Francia, Irlanda e Benelux. (Foto: BEI)

Negli ultimi anni la banca ha acquisito ancora più importanza politica poiché i paesi dell'UE a corto di liquidità vi hanno fatto ricorso per finanziare gli investimenti.

«La BEI sostiene progetti che apportano un contributo significativo alla crescita, all’occupazione, alla coesione regionale e alla sostenibilità ambientale, in Europa e nel mondo», spiega a IRN Nathalie Climence, responsabile dei finanziamenti aziendali della Banca europea per gli investimenti in Francia, Irlanda e Benelux.

“La BEI può supportare le aziende di tutte le dimensioni che cercano finanziamenti per progetti di investimento in linea con le priorità politiche dell’UE.”

In quanto organizzazione senza scopo di lucro sostenuta da 27 paesi sovrani, la banca gode di un rating creditizio AAA, che le consente di contrarre prestiti a basso costo sui mercati internazionali e di erogarli a tassi di interesse estremamente bassi per lunghi periodi. La banca ha un totale di bilancio di 544 miliardi di euro e un capitale sottoscritto di 249 miliardi di euro.

Dall'inizio del secolo, la banca è stata inoltre sottoposta a crescenti pressioni per finanziare progetti in linea con gli sforzi dell'UE per contrastare il cambiamento climatico. Entro il 2025, la banca afferma di voler destinare metà della sua attività di prestito a progetti "verdi", contribuendo a mobilitare 1.000 miliardi di euro di investimenti entro il 2030.

Nel 2019 ha annunciato la graduale eliminazione dei prestiti ai progetti sui combustibili fossili e nel 2021 ha inasprito la politica per bloccare qualsiasi prestito alle aziende inquinanti che vogliono finanziare progetti a basse emissioni di carbonio e nel 2022 ha fatto un ulteriore passo avanti, annunciando test più rigorosi per i progetti di infrastrutture stradali.

Diventare una “banca del clima”

"La BEI è stata la prima banca multilaterale a considerare non solo l'impatto climatico dei progetti che finanzia, ma anche l'attività più ampia dei mutuatari", afferma Climence. "Garantiamo che i progetti finanziati dalla BEI non solo siano in linea con l'Accordo di Parigi, ma anche che la parte che sottoscrive il prestito adotti misure volte a decarbonizzare le attività aziendali e a rafforzare la resilienza ai cambiamenti climatici".

È in questo contesto che negli ultimi anni le aziende di noleggio di attrezzature edili sono state tra i beneficiari dei prestiti della BEI, nell'ambito del suo impegno a sostegno della decarbonizzazione e della circolarità.

Il management di Loxam e i rappresentanti della BEI firmano un accordo di prestito da 130 milioni di euro nel 2022. Nella foto a sinistra, Ambroise Fayolle, Vicepresidente della BEI; nella foto a destra, Gérard Déprez, CEO del Gruppo Loxam. (Foto: Loxam)

Nel 2017, la banca ha sottoscritto due prestiti da 50 milioni di euro con gli specialisti finlandesi del noleggio di impianti Ramirent (ora parte di Loxam) e Cramo (ora parte di Boels) per migliorare le prestazioni e l'impatto ambientale delle loro flotte.

Poi, nel 2022, la banca ha firmato un prestito da 130 milioni di euro con il colosso francese del noleggio di attrezzature Loxam per accelerare l'elettrificazione e l'ecosostenibilità della sua flotta, un altro prestito da 35 milioni di euro con il rivale spagnolo GAM per supportare le flotte di noleggio di veicoli elettrici e un prestito da 50 milioni di euro con la società olandese Collé Rental & Sales da destinare all'ulteriore espansione ed elettrificazione della sua flotta.

Da parte loro, le società di autonoleggio europee sono entusiaste di ricevere prestiti dall'organizzazione con rating AAA.

"Questo finanziamento rappresenta un enorme riconoscimento della qualità del lavoro svolto da Loxam per molti anni per porre la CSR al centro del suo modello di sviluppo", ha affermato Gérard Déprez, amministratore delegato di Loxam.

“Con questo prestito saremo in grado di proseguire e accelerare l’attuazione dei nostri impegni di riduzione delle emissioni di carbonio, rafforzando così il nostro ruolo di leader nel passaggio dell’intero settore verso un modello più responsabile”.

Un sentimento condiviso dal direttore finanziario di GAM, Antonio Trelles. "Questo prestito diversifica le nostre fonti di finanziamento e ci aiuterà ad accelerare i nostri piani per ridurre al minimo le emissioni di CO2 di GAM, una delle nostre priorità strategiche", afferma. "Apprezziamo molto la fiducia della BEI nella nostra azienda, che ci consentirà di perseguire la nostra strategia di digitalizzazione e, naturalmente, di rafforzare il nostro impegno per la sostenibilità e la società".

Climence afferma che questi prestiti alle aziende di noleggio di attrezzature edili rientrano ampiamente nell'attuale mandato di prestito della BEI.

Sostenere le priorità politiche dell'UE

"L'utilizzo dei finanziamenti del debito UE nei nostri progetti, da lei menzionati, è positivo purché sostenga le priorità politiche della Commissione, che in questi casi consistono nel concentrarsi sulla decarbonizzazione e sull'economia circolare", afferma. "L'elettrificazione della flotta e la sostituzione di macchinari alimentati a combustibili fossili con macchinari a zero/basse emissioni contribuiranno a ridurre il consumo energetico specifico, a evitare le emissioni di scarico, a ridurre le emissioni acustiche e a ridurre l'inquinamento da oli e lubrificanti durante il funzionamento e la manutenzione."

Ciononostante, negli ultimi anni la BEI è stata oggetto di crescenti pressioni da parte di critici che sostengono che gli impegni della banca in materia di clima non reggono a un esame approfondito.

Nel 2022, il Mediatore europeo ha chiesto alla banca di migliorare la trasparenza sui progetti che finanzia dopo che le ONG ClientEarth, CEE Bankwatch Network e Counter Balance hanno espresso preoccupazione per il fatto che le affermazioni della BEI secondo cui avrebbe dedicato 27,6 miliardi di euro a progetti per l'azione per il clima e la sostenibilità nel 2021 non potevano essere verificate in modo indipendente.

Le ONG hanno lamentato il fatto che la BEI non avesse fornito informazioni sufficienti sui progetti finanziati direttamente, sui progetti finanziati tramite intermediari, né avesse concesso l'accesso ai verbali del suo comitato direttivo, per poter verificare che la banca avesse effettivamente stanziato 27,6 miliardi di euro a progetti classificabili come progetti di azione per il clima e di sostenibilità.

L'economista e politica spagnola Nadia Calviňo è diventata presidente della BEI nel gennaio 2024. (Foto: Oscar Gonzalez/Reuters)

"Vogliamo conoscere nel dettaglio gli impatti ambientali dei progetti che la BEI intende finanziare, come li sta valutando e cosa sta facendo al riguardo", ha affermato Sebastian Bechtel, consulente senior per il diritto e le politiche di ClientEarth. "Si tratta di informazioni cruciali per poter verificare se la BEI si sta effettivamente comportando come la banca per il clima che dichiara di essere e per chiederle conto, se necessario."

Quindi. Quanto sono "green" i prestiti della BEI alle società di noleggio?

Secondo i documenti della BEI, il piano di investimenti pluriennale di Loxam copre "nuove apparecchiature elettriche all'avanguardia e una piccola quota di altre apparecchiature a 'basse emissioni' alimentate a biocarburanti e idrogeno per la sostituzione delle attrezzature a noleggio inquinanti e che emettono CO2 alimentate a combustibili fossili e il rinnovo della flotta a noleggio in Francia".

Loxam afferma che il suo piano è di "destinare il 50% del CapEx ad apparecchiature a basse emissioni entro il 2025". Tuttavia, l'accordo non sembra contenere nulla che impedisca all'azienda di investire il restante 50% delle sue spese in macchinari alimentati a combustibili fossili e contiene ben poco per definire le apparecchiature "a basse emissioni".

Climence sottolinea che un team di ingegneri, economisti e analisti finanziari della BEI effettua una valutazione del progetto per ogni prestito diretto concesso dalla banca. I mutuatari sono quindi tenuti a presentare regolarmente alla banca report per tutta la durata del prestito, per verificare che il denaro venga speso secondo le modalità concordate.

"Il nostro contratto finanziario prevede un obbligo di rendicontazione sull'utilizzo dei nostri prestiti e sull'impatto ambientale", afferma.

Quali attrezzature possono essere acquistate tramite i prestiti?

Alla domanda diretta se la banca utilizzi una definizione specifica per valutare le apparecchiature a "basse emissioni" o se i mutuatari possano utilizzare il denaro per acquistare apparecchiature meno inquinanti come un generatore diesel Stage V, Climence risponde: "Per quanto riguarda l'ammissibilità delle diverse componenti di un progetto di investimento, questi elementi saranno verificati dal nostro team tecnico durante la fase di valutazione. La banca non investe in progetti che utilizzano combustibili fossili senza abbattimento delle emissioni".

Climence sottolinea che la BEI eroga prestiti a una vasta gamma di mutuatari, dalle piccole imprese alle piccole startup. In pratica, tuttavia, i finanziamenti della BEI alle PMI vengono gestiti tramite una lunga lista di intermediari finanziari in tutta l'UE e oltre, e solo le imprese a media capitalizzazione e le grandi imprese che desiderano ottenere prestiti per 40-50 milioni di euro vengono trattate direttamente dalla banca.

I mutuatari possono avere sede in qualsiasi parte del mondo, anche se il 90% dei prestiti della BEI avviene all'interno dell'UE.

Nel gennaio 2024, l'economista e politica spagnola Nadia Calviňo è diventata presidente della BEI, subentrando al banchiere tedesco Werner Hoyer dopo 12 anni e diventando la prima donna a guidare l'istituzione, portando alcuni analisti a sperare che il cambiamento segni una nuova era di apertura per la banca.

"Calviño deve garantire che la Banca adotti rigorosi criteri ambientali e sociali per le aziende e gli istituti finanziari con cui collabora", afferma Frank Vanaerschot, direttore di Counter Balance, una ONG che si batte per una maggiore trasparenza e responsabilità all'interno delle banche pubbliche europee.

"Ciò include l'adozione di misure serie per migliorare la trasparenza e la responsabilità, come la divulgazione tempestiva e standardizzata delle valutazioni ambientali e sociali per tutti i progetti, in linea con le raccomandazioni del Mediatore europeo."