Uma história de dois mercados: o aluguel enfrenta previsões diferentes nos EUA e na Europa

Relatórios regionais recentes pintam cenários muito diferentes para as economias dos EUA e da Europa e seus respectivos mercados de aluguel de equipamentos neste ano. Enquanto os EUA esperam um crescimento maior do que o inicialmente previsto no curto prazo, o mercado europeu deve apresentar um crescimento menor.

As previsões para ambos os mercados foram divulgadas nas últimas semanas pelas principais autoridades do setor. Confira os destaques.

Crescimento dos EUA supera expectativas

A American Rental Association (ARA) atualizou sua previsão divulgada em fevereiro, com novas previsões sugerindo que os EUA podem atingir US$ 79,2 bilhões em receita de aluguel este ano, um aumento de 2,8% em relação às estimativas anteriores, que previam um total de US$ 77,3 bilhões.

Scott Hazelton, diretor-gerente da S&P Global, disse sobre a atualização: "Não houve uma retração grave, portanto, não há um boom significativo. A perspectiva permanece estável e a inflação está caindo", observando que, apesar do salto deste ano, o ritmo de crescimento deve desacelerar um pouco.

“As taxas de crescimento diminuirão nos próximos anos, com crescimento de 3,8% em 2025 e 3,1% em 2026”, disse ele.

Em outros lugares, a receita de aluguel de equipamentos no Canadá deverá crescer 7,2% este ano, totalizando US$ 5,79 bilhões.

Espera-se que ferramentas gerais e equipamentos industriais e de construção (CIE) apresentem crescimento, com a receita de ferramentas gerais projetada para aumentar 6,8%, para US$ 1,08 bilhão, acima da projeção do último trimestre de US$ 954 milhões.

A receita com ferramentas gerais deve aumentar 9,7% este ano, para US$ 16,6 bilhões, e o investimento deve se expandir em 2024 e depois.

O investimento em ferramentas gerais deve aumentar 7,3%, com crescimento de 7,9% até 2025 e de 6,4% até 2026.

Europa espera resultados mistos

Um número recorde de participantes compareceu à Convenção da ERA em Lisboa, Portugal, no início deste mês, para discutir o futuro do setor europeu de locação e muito mais. Um palestrante notável, Martin Seban, diretor da KPMG, empresa global de serviços profissionais que presta serviços de auditoria, impostos e consultoria, apresentou uma visão geral do cenário atual e das perspectivas futuras do setor europeu de locação, destacando a rebaixamento da classificação.

Martin Seban, diretor da KPMG na Convenção ERA em Lisboa

previsões em vários países.

No Reino Unido, o crescimento de 2024 foi rebaixado de 1,2% para 1,5%, e o crescimento de 2025 deve cair de 2% a 2,5%, disse Seban.

Por sua vez, a Alemanha agora deverá registrar um crescimento de 3% em 2025, uma queda de 1,4% em relação às previsões anteriores.

A região nórdica enfrenta os maiores rebaixamentos para 2025, com a Noruega caindo 5,1%, a Suécia 2% e a Finlândia 2,8%.

Enquanto isso, Espanha e Itália mantiveram níveis de investimento estáveis devido ao apoio financeiro da UE, com crescimento projetado de 5,5% e 3,5%, respectivamente, para o ano que vem.

Seban observou que, à medida que o setor de locação se diversifica e busca novos mercados finais, ele se torna mais conectado à economia global. Ele iniciou sua apresentação com uma estatística preocupante: após um crescimento do PIB pós-Covid de 6,2% na Zona do Euro em 2021, os últimos dois anos registraram um crescimento mais modesto de 3,5% e 0,5%, respectivamente.

A perspectiva para os próximos 18 meses também é incerta, com crescimento previsto de 1,3% para 2024 e 1,5% para 2025.

“Desde 2023, temos visto uma desaceleração real na atividade por vários motivos, incluindo as taxas de inflação, que levam os bancos centrais a aumentar as taxas de juros, desacelerando a economia”, disse Seban.

Apesar desses desafios, Seban destacou alguns pontos positivos: “O programa NextGen EU, que destina até € 800 bilhões até 2027, representa uma oportunidade significativa. Com base nesses critérios, países como Espanha e Itália poderiam obter um aumento de até 10% no PIB com o apoio financeiro da UE, enquanto Alemanha e França poderiam obter menos de 2%.”

As tendências da construção impulsionam o crescimento dos aluguéis em todas as regiões

Não importa qual mercado você analise, o aluguel de equipamentos continua sendo impulsionado pela saúde da construção, e muitos desses mesmos impulsionadores estão proporcionando impulso em todas as regiões.

Nos EUA, o aluguel está sendo impulsionado pelo aumento do investimento em infraestrutura, pelo aumento da demanda por moradia, pelo boom na construção de data centers, entre outros, incluindo uma política do governo do presidente Joe Biden para trazer a fabricação de semicondutores de volta aos Estados Unidos.

"A atividade de construção é uma das razões pelas quais os aumentos das taxas do Federal Reserve não colocaram a economia de joelhos, como os modelos econômicos de outros ciclos de negócios previram", disse Christopher Rupkey, economista-chefe da FWDBONDS em Nova York, citado pela Reuters.

“Há dinheiro para novos projetos de construção industrial, com o único risco de haver uma grave escassez nacional de trabalhadores da construção civil.”

As previsões para o aluguel de equipamentos nos EUA e na Europa mostram realidades regionais distintas. (Imagem: Adobe Stock)

Na Europa, o setor da construção civil apresenta uma tendência semelhante de crescimento desacelerado ao do mercado de locação da região. Após uma recuperação de 5,3% em 2021 e um aumento de 2,7% em 2022, a previsão para este ano é de uma queda de 2,1%. No entanto, espera-se um crescimento modesto de 1,5% até o final de 2025.

Seban observou dinâmicas macroeconômicas que influenciam a zona do euro, incluindo:

• Vulnerabilidades contínuas do mercado de energia, especialmente à luz das tensões geopolíticas na Ucrânia e no Oriente Médio.
• Altas taxas de juros e aperto das políticas monetárias.
• Desenvolvimentos adversos em grandes parceiros comerciais, como a China.

As preocupações são particularmente agudas no mercado de construção residencial, que representa cerca de 49% da atividade de construção na Europa.

A KPMG revisou sua perspectiva para baixo devido a uma “contração acentuada do novo mercado residencial”, levando à menor confiança no setor desde o início da pandemia.

Em 2023, a KPMG estima que 65% do setor de aluguel de equipamentos na Europa esteja ligado à construção. Desse total, 35% são de construção residencial ou não residencial (com a engenharia civil representando os 30% restantes).

A desaceleração na construção residencial, a queda na confiança do consumidor e o aumento das taxas de juros estão impactando significativamente o setor de locação.

“A construção residencial, em particular, representa uma parcela significativa dos negócios, juntamente com a não residencial, sofrendo bastante e sendo responsável pelas principais mudanças na geração de receita em toda a Europa”, afirmou Seban. “O impacto varia de país para país, devido à maturidade e diversificação do mercado, bem como ao tamanho do segmento da construção.”